【个人观点】铝:多头持有,可考虑部分止盈。氧化铝:有库存者可逢高套保。
【宏观及政策消息】
能源局:7月份全社会用电量同比增长5.7%;1-7月,全社会用电量同比增长7.7%。
乘联分会:8月狭义乘用车零售市场约为184.0万辆左右,同比去年下降4.4%,新能源零售预计98.0万辆左右,同比增长36.6%。
美国8月标普全球制造业PMI初值录得48,预期49.6,为8个月来新低。
美国截至8月17日当周初请失业金人数录得23.2万人,预期23万,前值由22.7万人修正为22.8万人。
美联储-施密德:非农修正数据没有改变我对政策的看法;柯林斯:预计很快将开始降息,步伐将循序渐进;哈克:需在9月启动降息进程,不在50BP也不在25BP幅度阵营。宽松周期结束可能使利率维持在约3%水平,失业率可能上升至略低于5%的水平后触顶。
【市场动态】
铝:
期货端,8月22日,沪铝2410低开震荡收涨,报收于19870(+35)元/吨,较前一交易日涨0.18%,成交量15.3万手(-1859手),持仓量18.6万手(+7116)。
现货端,8月22日,佛山均价19590(+110)元/吨,成交谨慎,活跃度下降;华东均价19680(+90)元/吨,流通转多,成交一般;中原均价19600(+110)元/吨,成交较弱。铝棒加工费盘整,成交乏力。
库存:Wind数据,8月22日铝锭社库80.1万吨,较8月19日跌0.5万吨;8月22日铝棒社库11.07万吨,较8月19日跌0.16万吨。
观点逻辑: 9月美联储加息概率大,市场情绪略有回暖,商品指数低迷,风险偏好下降,有色板块有所走弱。云南铝厂复产完毕,其余地区复产产能有限,进口量有所增加。铝线缆企业订单充足,工业铝型材订单略改善,促使下游整体开工率有所回升。当周铝锭库存下降幅度加大,伦铝库存持续下行。电解铝在产产能处于高位,下游需求略有好转,逐步由淡季向传统旺季“金九银十”过渡,电解铝行业节能降碳专项行动计划将产生持续影响,短期对供应端影响较小,关注政策落地情况,整体反弹偏多看待。建议多头持有,可部分止盈。
氧化铝:
期货端,8月22日,氧化铝2409平开宽幅震荡,报收于3969(+2)元/吨,较前一交易日涨0.05%,成交量47.7万手(+45989手),持仓量15.6万手(1593)。
现货端,8月22日,氧化铝现货价格普涨,山东、河南、山西、广西、贵州、新疆氧化铝均价分别为3910元/吨、3900元/吨、3935元/吨、3960元/吨、3940元/吨、4285元/吨,价格分别上涨5元/吨、5元/吨、5元/吨、10元/吨、15元/吨、5元/吨,北方矿产开采改善有限,氧化铝厂开工率逐步好转,受限于国产矿复产缓慢,氧化铝现货供应略紧。
观点逻辑:?云南铝厂复产完毕,需求进一步提升空间有限。晋豫地区铝土矿复产进程缓慢,铝土矿供应较紧,国产矿价格坚挺伴随部分区域价格上扬,7月进口矿创新高;氧化铝运行产能有所波动,约8620万吨/年,海外氧化铝价格高位,进口倒挂,铝厂采购意愿较高,印尼铝土矿禁令放松落地仍需时日。氧化铝库存低位,现货流通仍偏紧,现货价格普涨,进口矿量大增,盘面弱势,长期供应问题逐步缓解,关注晋豫地区国产矿复产和印尼铝土矿禁令放松落实情况,有库存逢高套保。
【风险点】政策变动,挤仓,枯水期限产超预期,铝土矿供应大幅短缺,宏观环境重大变化【注意事项】以上内容仅供参考,不构成投资建议
中财期货 13718696579
(责任编辑:盈盈)
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