瑞达期货：11月13日铜、铝交易提示

2013-11-13 08:58:46
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜进一步扩大跌幅，尾盘收跌0.88%至7100美元，创下年内9月17日来的低点，且较沪铜收市时的7152美元回落0.73%。11月11日，伦铜小幅增仓427，短期外盘持仓以减仓为主，缺乏资金推动，铜价反弹乏力。

　　消息方面：1.中国三中全会公布的改革计划中提及未来将承诺出台财政和土地改革，放松投资管制，让市场发挥“决定性”分配资源的角色，该改革计划未能有效刺激基本金属。2.必和必拓上调明年支付给中国铜冶炼商TC/RC至80美元/吨和8美分/磅，较去年增17.6%。

　　现货方面：11月12日长江1#铜升水80-升水180元/吨。早市持货商出货，有投机商入市接货，买现抛期，铜价回落后，市场现铜供应缩减，多抬高升水出货，但成交活跃度较早间下降，下游多观望谨慎接货，临近交割，贸易商多看好后市升水。伦铜方面，0-3月的现货贴水7美元，较前日略扩12美元。

　　库存方面:11月12日伦铜库存继续下滑3450吨至459425吨，较年内高点678225吨下滑218800吨或32.26%，同时注销仓单占库存比微跌至60.12%。同期，上期所沪铜库存报177903吨，较上周下滑440吨，为五周来首次下滑，目前重新回升至年内6月28日的水平。

　　观点总结：隔夜伦铜振荡下挫，且创下近期新低，今日沪铜1401合约或开至51200元附近。因中国改革计划未能提振基本金属，且铜市供应过剩忧虑加剧，期铜或将承压继续下行。建议沪铜1401合约背靠51600元之下逢高抛空，下方支撑下移至50800元附近。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝持续下挫，尾盘收跌0.52%至1800美元，较沪铝收市时的1807美元回落0.39%。短期伦铝有效运行于均线组之下，且RSI指标还未发出超跌信号，表明短期跌势有望延续。

　　消息方面：1.中国三中全会公布的改革计划中提及未来将承诺出台财政和土地改革，放松投资管制，让市场发挥“决定性”分配资源的角色，该改革计划未能有效刺激基本金属。2.10月中国原铝产量环比增加5%至1951134吨，再创历史新高，且同比增加11.87%。

　　现货方面：11月12日长江现铝贴水0-升水40元/吨。上海主流成交14410-14420元/吨，无锡主流成交14420-14430元/吨，杭州主流成交14400-14410元/吨，日内持货商挺价意愿较强，下游观望情绪渐浓，高价接货意愿不强，供需拉锯状态凸显，整体市场成交显淡。

　　库存方面：11月12日伦铝库存持续减少9125吨至5327325吨，较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑158775或2.89%，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至40.07%。同期，上期所铝库存报199260吨，较上周剧减11055吨，为29周来第28周下滑，国内铝市供应过剩局面继续缓解。

　　观点总结：隔夜伦铝弱势续跌，沪铝1401合约今日或开至14250元附近，短期美元指数维持相对强势，且中国经济放缓担忧来袭，伦铝或将维持疲软走势。同时，国内铝产量再创历史新高，令沪铝抗跌性下滑。建议沪铝1401合约可于14200-14300元区间高抛低吸，止损各50元。