广发期货：12月3日有色金属早报

2013-12-03 10:07:24
来源：铝信

　　操作建议

　　上海自贸区金融支持意见出台。美国11月ISM制造业指数57.3，创下2011年4月以来最高水平。美国11月Markit制造业PMI产出指数终值创下2013年1月来最高，这表明美国制造业活动正加速复苏。欧元区11月制造业PMI终值51.6，扩张速度创两年半来新高。德国、意大利、荷兰以及奥地利创近两年半来的新高。外盘经济数据强势可能推高QE退出预期从而压制金属市场价格。短线空方力量持续。

　　铜：51000阻力仍有效，短线50200支撑，建议空单操作

　　锌：14700支撑，阻力14850，维持震荡操作建议

　　铝：阻力14060，空单适宜轻仓操作，支撑13800

　　铅：13800支撑，阻力14000，维持震荡操作

　　市场消息

　　美国11月ISM制造业指数57.3，创下2011年4月以来最高水平，数据公布前市场预期为55.2，前值为56.4。强劲的制造业数据也让市场对美联储12月份开始缩减QE的预期有所加强。

　　美国11月Markit制造业PMI产出指数终值创下2013年1月来最高，这表明美国制造业活动正加速复苏。分数据方面，产出指数和新订单指数呈快速增长趋势。

　　欧元区11月制造业PMI终值51.6，扩张速度创两年半来新高。产出、新订单和新增出口均是连续5个月扩张，但制造业就业情况并未停止下滑。欧元区各国家中，德国、意大利、荷兰以及奥地利创近两年半来的新高，希腊则达到51个月的新记录，相反西班牙自7月份来首次出现萎缩，达到6个月来的低点，法国也创5个月来新低。

　　人民银行出台《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》，其中提出在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资；企业的境外母公司可按国家有关法规在境内资本市场发行人民币债券；允许符合条件的区内企业按规定开展境外证券投资和境外衍生品投资业务。

　　现货点评

　　沪期铜延续回落，换月后持货商挺价意愿增强，现铜全线高升水报价，第二交易时段铜价逐步回升，加上市场对高升水认可度较低，现铜升水有所收窄，报价升水200 元/吨至升水350 元/吨，平水铜成交价格52600-52980 元/吨，升水铜成交价52650-53100 元/吨，部分投机商入市接货，下游因高升水观望，实际成交有限。

　　上海铝现货实际成交在14490-14500 元/吨，贴水40-贴水20 元/吨；低铁铝价格在14650 元/吨左右。沪期铝当月后移换月至1306 合约，尽管走势抗跌但市场气氛偏空，推升贸易商出货换现积极性，现铝承压一改半月来极为坚挺的信心，拖累主流成交跌破14500元/吨关口，下游及中间商在14490 元/吨处成交偏好，整体市况成交有小增。

　　上海市场品牌铅豫光仓单对1306 合约升水60 元/吨左右，价格集中于13800 元/吨，豫北仓单稍低对主力合约贴水30元/吨于13710 元/吨，铜冠、汉江铅13720-13730 元/吨，随后，期铅上拉20 元/吨左右，现货铅市各个品牌铅仓单依旧维持之前升贴水，但多有价无市，下游接货再度转弱。

　　0#锌对沪期锌主力1308 合约升水30-50 元/吨，主流成交14390-14430 元/吨，1#锌主流成交14350-14380 元/吨。第一交易时段，沪期锌探底14305 元/吨，0#一度升水60-70 元/吨，但鲜有成交，进入第二交易时段，沪期锌重心回升，升水收窄至30-40 元/吨，主流成交于14430 元/吨附近，成交略好转。日内升水扩大，套利盘稍有流出，但单边持货商略显惜售，下游企业稍有逢低采购，多数依然对后市信心不足，买兴不佳，整体成交一般。