国泰君安期货：铝短期突破，谨慎持有

　　【昨日日盘】

　　日盘：周二Al1604合约开盘价10880元/吨，最高价11070元/吨，最低价10830元/吨，收盘价11045元/吨，涨1.56%；成交28.2万手，持仓量25.8万手。

　　夜盘：周二Al1604合约开盘价11050元/吨，最高价11120元/吨，最低价10980元/吨，收盘价11015元/吨，跌0.27%；成交10.3万手，持仓量25.7万手。

　　【隔夜外盘】

　　周二LME3月铝开盘价1509.00美元/吨，最高价1538.00美元/吨，最低价1508.00美元/吨，收盘价1528.00美元/吨，涨1.46%。

　　【基本面】

　　1.周二现货报价上调。

　　长江现货10,800—10,840元/吨，均价10,820元/吨， ↑230元/吨；上海现货：10,800—10,840元/吨，均价10,820元/吨，?↑230元/吨；广东南储（华南）：10,820—10,920元/吨，均价10,870元/吨，↑230元。

　　2.周二对近月现货贴水收窄，对主力现货贴水收窄。

　　长江对近月1602贴水174元/吨（前一交易日贴水235元/吨），对主力1604贴水240元/吨（前一交易日贴水299/吨）。

　　3.周二SHFE铝期货库存增加2344吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在21.14万吨附近，增加了2344吨，其中广东库存增加2344吨，至2.43万吨，其余库存持平。

　　4.周二LME铝期货库存增加55800吨。

　　LME铝库周二库存在2803.45万吨，较上一交易日增加55800吨。注销仓单数在75.9万吨，注销仓单比将低至27.08%。

　　5.隔夜新闻

　　【中国货币供应量】中国1月M2货币供应同比增长14%，创19个月新高，预期13.5%，前值13.3%。

　　中国1月M1货币供应同比增长18.6%，预期14.7%，前值15.2%。

　　中国1月M0货币供应同比增长15.1%，预期10.6%，前值4.9%。

　　【房地产 】 春节前，央行与银监会下发通知，下调不限购城市的购房首付比例，其中首套房首付比例最低可以降至20%。据了解，这一政策在四川、福州、河北燕郊等部分省市已经快速落实。

　　【离岸人民币跌幅一度达到250点】离岸人民币兑美元一度下跌250点，跌幅达到0.39%，刷新日低至6.5259。

　　【汪洋：着力推动外贸供给侧结构性改革】国务院副总理汪洋强调，当前国际经济形势异常严峻复杂，我国进出口下行压力很大，但外贸发展的基本面没有改变。要着力推动外贸供给侧结构性改革，巩固传统发展优势，培育新的发展动能，千方百计实现进出口回稳向好和转型升级。尽快遏制进出口快速下滑态势，防止由减速变为持续失速。

　　【技术分析】

　　日盘低开高走收长阳线，夜盘进一步冲高小幅回落，收小阴星，站稳布林通道上轨线。均线系统呈多头排列，运行于5至20日均线上方，MACD红柱增多。已突破并站稳整数关口11000，短期支撑位为5日均线10927，黄金分割重要支撑位在10871。预计后续仍有涨势，但要谨慎关注市场风向变动。

　　【操作建议】

　　进出口数据反映出了中国进出口下行压力很大，对外贸易经济的基本面不足人意，经济增长乏力，离岸人民币反向贬值。中国一月的货币供应量数据显示央行公开市场操作前期放水较为明显。伦铝外盘库存增加，连涨4日带动内盘。沪铝春节期间库存大幅增加，随外盘冲高站稳11000。节后投资者陆续回归，市场企暖。

　　建议谨慎持有，注意回调。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

电话：

邮箱：

QQ：

标签：铝 沪铝 伦铝 铝价

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！