国泰君安期货：铝近期仍偏强，托而不举

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1605合约开盘价11305元/吨，最高价11370元/吨，最低价11280元/吨，收盘价11365元/吨，涨0.35%；成交12.6万手，持仓量25.1万手。

　　夜盘：周四Al1605约开盘价11365元/吨，最高价11410元/吨，最低价11330元/吨，收盘价11370元/吨，涨0.04%；成交7.4万手，持仓量24.5万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME3月铝开盘价1589.00美元/吨，最高价1595.50美元/吨，最低价1572.50美元/吨，收盘价1575.00美元/吨，跌0.97%。

　　【基本面】

　　1.周四现货报价上调。

　　长江现货11,130—11,170元/吨，均价11,150元/吨， ↑70元/吨；上海现货：11,120—11,160元/吨，均价11,140元/吨，↑60元/吨；广东南储（华南）：11,110—11,210元/吨，均价11,160元/吨，↑60元/吨。

　　2.周四对近月11235现货贴水缩小，对主力11365现货贴水扩大。

　　长江对近月1603贴水85元/吨（前一交易日贴水145元/吨），对主力1605贴水215元/吨（前一交易日贴水190/吨）。

　　3.周四SHFE铝期货库存增加5505吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在22.4万吨附近，增加5505吨，其中江苏库存增加5555吨至9.59万吨，上海库存减少50吨至8.4万吨，其余库存持平。

　　4.周四LME铝期货库存减少40825吨。

　　LME铝库周四库存在279.1万吨，较上一交易日增加40825吨。注销仓单数在62.25万吨，注销仓单比将低至22.30%。

　　5.隔夜新闻

　　【欧元区】

　　欧元区1月零售销售环比0.4%，预期0.1%，前值从0.3%修正为0.6%。

　　欧元区1月零售销售同比2%，预期1.3%，前值从1.4%修正为2.1%。

　　【技术分析】

　　周四日盘沪铝日盘走高，收下短影阳线，占稳于5日均线之上。据前两个交易日观察，黄金二级分割点11113为有效的短期支撑位，前方高点11240阻力较大。总体来看，均线系统依然呈多头排列格局，成交量有所下降。MACD红柱持续多个交易日减少显示多头动能不足，短期KJD平行运行于超卖线80。

　　【操作建议】

　　近期房地产市场的活跃以及股市的回暖推动了基本金属市场人气的改善，有色金属整体均有反弹，但沪铝的表现略逊于整体走势。近期沪铝刺穿破10日均线，运行于5日均线附近，于11267附近整理近一周，下方深度不大，短期内或继续在此位附近做窄幅震荡。近期铝市仍面临阶段性供弱需强的利多驱动，预计短期维持偏强格局。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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