瑞达期货：9月13日铜、铝交易提示

2016-09-13 08:52:36
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:隔夜伦铜强势探底回升，其中3个月伦铜上涨0.62%至4659美元/吨，重回两周多来的震荡整理平台，显示伦铜下跌意愿减弱。持仓方面，9月9日，伦铜持仓量为33万手，较8日减少1580手，持仓仍处于年内较低水平，显示多头逢低做多动能仍明显不足。

　　行业资讯：据悉，波兰2017年或调降波兰铜业集团矿业税，但今明两年，该国预算仍有赖于此项税收。

　　现货方面：9月12日上海电解铜现货报升水60-升水100元/吨，平水铜成交价36330-36410元/吨。沪期铜远月跌幅大隔月基差收窄，现铜升水小跌，持货商所期待的下游备货有所显现，同时贸易商逢低买货热情亦存。本周为交易短周，后续进口或有持续流入，故现铜升水坚挺现象有待观察。

　　库存方面：截止9月12日，LME铜库存报354200吨，较上周五增加3600吨，远高于年内库存均值20万吨，该库存水平创下一年来新高；同时，截止9月9日，上期所沪铜库存报143716吨，较上周五减少8688吨，且远低于年内库存均值23.8万吨，创下去年9月2日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。

　　观点总结：隔夜沪铜主力合约探底回升至36510元/吨，显示铜价已消化美联储加息担忧的打压，同时铜价屡跌不破，在低位震荡整理两周多，显示其下跌意愿有所减弱。本周关注中国经济数据指引。操作上，建议沪铜1611合约可于36400-37000元间高抛低吸，止损各350元/吨。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝承压续跌，跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝下滑0.38%至1569美元/吨，收盘价创下三个月来的新低，短期伦铝RSI指标进入超卖区域，需警惕技术反弹需求，日内支撑关注M200，反弹阻力1600美元/吨。

　　行业资讯：因雨季即将结束，福建省内工业用电电价或将在本月月底上调，上调幅度暂未通知.

　　现货方面：9月12日上海现铝成交集中12540-12550元/吨，对当月升水20-30元/吨。隔月当月价差超300元/吨，期铝放量下行，持货商稳定出货，中间商寻觅低价货源，下游企业谨慎接货，11点之后期铝当月跳涨40元/吨，持货商随盘调价，期铝波动剧烈，隔月当月价差暂无缩窄迹象，中间商和下游观望情绪浓厚，高价难有成交，整体成交供需拉锯，现货恐将下滑至贴水状态。

　　库存方面：截止9月12日，LME铝库存报2190050吨，较上周五减少6300吨，该库存接近于2008年12月19日创下的低点（2158200吨）；同时，截止9月9日，上期所铝库存报125875吨，周增8468吨，为连增两周，但仍远低于年内库存均值24万吨，其年内低点为103072吨。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡回升至12030元/吨，仍运行于近一周来的低点，表现抗跌于伦铝。但鉴于美元走强及油价走弱，期铝下跌风险犹存。操作上，建议沪铝1611合约可背靠12150元之下谨慎持空，目标11850元/吨。