广州期货：空头减仓，沪铝上涨

2016-11-14 16:42:19
来源：铝信

　　盘面走势：

　　11月14日，沪铝主力1701尾盘拉升，收于14330元/吨，涨1.70%，成交量增加35.2万手至79.4万手，持仓量减少6540手至22.2万手。持仓移动指标CCL显示空头减仓。

　　资金方面：

　　沪铝主力合约1701交易排名显示前20名多头增持1234手至72149手。空头增持1856手至70759手。今日资金流向偏多。

　　现货方面：

　　据SMM，上海成交集中15300-15340元/吨，对当月升水50-200元/吨，无锡成交集中15290-15330元/吨，杭州成交集中15350-15410元/吨。临近换月，期铝当月下行，隔月当月价差宽幅波动，持货商高位换现意愿极其强烈，随着期铝当月下行而下调价格，中间商谨慎情绪渐浓，下游企业畏高，等待换月，整体成交较冷淡。

　　今日华南市场成交价格集中在15770-15780元/吨，较华东地区升水450-480元/吨，两地价差扩大。由于华南当地到货持续较少，市场可流通货源有限，因此持货挺价出货，成交多集中在贸易商间交投，下游加工企业畏高铝价，采购积极性不高，加之周初效应，今日华南市场整体成交不佳。

　　今日,SMM A00铝现货均价为15400元/吨，较昨日上涨50元/吨。因为明日当月合约1611交割，现货对沪铝当月合约1611贴水160元/吨。

　　库存方面：

　　今日上期所铝库存仓单为11188吨,较前一日增加9112吨。期货库存增加，令铝价承压。

　　截至11月11日，LME铝库存为2105350吨，较上一日减少6300吨。LME铝库存减少，利好外盘。

　　截至11月14日，SMM铝锭现货库存为28.3万吨，较11月10日增加1.8万吨。周末巩义地区部分西北汽运铝锭集中到货，库存增速较为明显，华东及华南到货增量有限，并未集中。冶炼企业表示，新疆发运仍不顺畅，难以迅速增加。山东地区汽运至华东铝锭规模相对较为充裕，并未减缓放货量。

　　行业信息:

　　上周宁夏某电解铝厂推迟其电解铝复产。原定7月复产10万吨，但由于电费较高，该厂目前复产7万吨，其余计划暂时搁置。新疆某电解铝厂10月底开始复产9万吨电解铝。该厂建设产能18万吨，基本不生产铝锭。内蒙古某电解铝厂计划于明年6月份起投产80万吨电解铝项目。

　　需求方面，由于到货仍然较少，现货市场周内水涨船高，下游被动维持刚需采购。淡季需求逐渐减弱但运输问题仍为市场主旋律，且新疆地区开始下雪，后期或对汽运造成进一步阻碍。消息利好。

　　中国国家统计局公布的数据显示，中国10月原铝产量为273万吨，同比增加1.1%，前10个月中国原铝产量累计为2618万吨，较上年同期减少1.1%。电解铝产量增加，利空铝价。

　　综合研判：

　　现货依旧紧缺，成本上涨，库存偏低，利好铝价，但是电解铝产量增加，令铝价承压。技术上看，RSI双线向上发散，MACD双线向上发散且红柱放大。预计沪铝主力走势震荡偏强，关注整数价位14500。同时关注现货的到货情况。仅供参考。