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国泰君安期货:铝价隔夜大涨

  【隔夜内盘】

国泰君安期货:铝价隔夜大涨

  【隔夜外盘】

国泰君安期货:铝价隔夜大涨

  【基本面】

国泰君安期货:铝价隔夜大涨

  【隔夜新闻】

  美国:

  【美债收益率全线下跌,特朗普解散CEO委员会之际受累于美联储会议纪要对经济担忧加重】美国10年期基准国债收益率跌3.9个基点,报2.2272%。30年期美债收益率跌2.8个基点,报2.812%。两年期美债收益率跌2.1个基点,报1.3302%。五年期美债收益率跌3.7个基点,报1.7823%。

  全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓较昨日增加0.56%,当前持仓量为795.44吨。全球最大白银ETF-iShares Silver Trust持仓维持在上周五的水平不变,当前持仓量为10445.33吨。

  美国旧金山联储主席Williams(2018年FOMC票委):美联储在利率正常化道路上“大约处于半路之上”,因为即便是在缺乏财政刺激的情况下,美国经济都表现出了进一步的改善迹象。

  恐慌指数VIX收跌2.49%,报11.74点。

  美国克利夫兰联储主席Mester(2018年FOMC票委):美联储应当继续加息,哪怕美国通胀疲软不堪。截止目前,并不认为通胀疲弱应导致美联储推迟加息。与特朗普政府相关的不确定性尚未影响到对美国经济的预估,预计美国经济增速在2%左右。与美联储当前经济和利率预期相关的风险看似平衡。

  【美联储7月份FOMC货币政策会议纪要的要点总结】① FOMC数名成员希望在7月份宣布缩表的日期,现在看来,9月宣布缩表时间的可能性很高。② 美联储2017年剩余时间里是否会再度加息仍然不甚明朗,毕竟美联储官员们担心通胀偏低,且部分官员称FOMC能在利率问题上保持耐心。③ FOMC很难理解美国通胀率偏低,部分官员认为科技和全球处于超低通胀状态是重要原因。④ 美联储对资产价格估值的看法从“显著”升格至“偏高”,显然是在警告可能存在资产泡沫问题。⑤ 部分与会者担心长期性低利率环境造成投资者过度地暴露于风险之中。

  【金价突破1280美元关口,得益于美元走软】现货黄金涨幅扩大至0.6%,刷新日高至1281.68美元/盎司。美元指数跌0.26%,刷新日低至93.52。美元/日元现报110.38,日内跌幅为0.27%。

  美国联邦基金利率期货显示,美联储2017年年底前再次加息的概率保持在40%,市场不再预计FOMC会在9月份加息。

  【期金收涨至1280美元关口上方,特朗普解散两个白宫顾问组织带来避险需求】COMEX 12月黄金期货收涨3.20美元,涨幅0.3%,报1282.90美元/盎司。COMEX 9月白银期货收涨22.6美分,涨幅1.4%,报16.94美元/盎司。

  美元指数刷新日低至93.733,美元兑瑞郎和日元也分别刷新日低至0.9701和110.43。

  美国亚特兰大联储:亚特兰大联储模型显示美国经济将在下半年呈现显著强劲的增长。为了取得更加稳健的增长,需要更多的开支与投资。对通胀数据感到担忧,低失业率的影响并未传导至物价。财政政策的不确定性助长了企业的不确定性。预计美国第三季度GDP增长3.8%,之前料增3.7%。

  特朗普:亚马逊对缴税的零售商造成巨大伤害,美国各州、各城镇都在受到伤害,并造成许多工作岗位丧失。

  欧元区及英国:

  英镑兑美元快速走高30多个点,此前公布的英国就业数据好于预期。

  英国7月失业金申请人数 -0.42万,前值 +0.59万修正为 +0.35万。英国7月失业率 2.3%,前值 2.3%。

  英国截至6月的三个月ILO失业率 4.4%,为1975年以来新低,预期 4.5%,前值 4.5%。英国截至6月的三个月ILO就业人数变动 12.5万,预期 9.7万,前值 17.5万。

  英国6月三个月包括红利的平均工资同比 2.1%,预期 1.8%,前值 1.8%。英国6月三个月不包括红利的平均工资同比 2.1%,预期 2%,前值 2%。

  欧元区二季度GDP同比初值 2.2%,预期 2.1%,前值 2.1%。欧元区二季度GDP季环比初值 0.6%,预期 0.6%,前值 0.6%。

  欧元/美元跌破1.17关口,过去10分钟内累计跌逾50点。此前媒体报道,欧洲央行行长德拉吉不会在8月份的杰克逊霍尔会议上传达新的政策信息,希望到秋天再展开讨论。

  意大利二季度GDP季环比初值 0.4%,预期 0.4%,前值 0.4%。意大利二季度GDP同比初值 1.5%,预期 1.4%,前值 1.2%。

  中国及亚洲:

  在岸人民币兑美元官方收盘价报6.6955,创一周新低,较上一交易日官方收盘价跌184点,较上一交易日夜盘收盘跌95点。

  【人民币中间价下调90点】人民币兑美元中间价报6.6779,上日中间价6.6689。昨日官方收盘报6.6771,夜盘收盘报6.6860。

  【技术分析】

  隔夜伦铝继续收涨,目前技术形态较好,下方支撑上移至2045附近,上方阻力上移至2105附近;沪铝隔夜再现强势拉涨,16000重新上破,下方支撑参考15800,上方阻力参考16625附近。

  【观点和操作建议】

  铝市当前仍是政策市,市场对供给侧改革落地的进一步信任,看到政府在此番改革政策上的执行力,是铝价此轮在高产量、高库存、高利润的产业链现实之下,仍走出强势上涨行情的关键。我们认为,年内供给出现短缺的预期犹在,此外采暖季仍可能形成对供给短缺进一步扩量的预期,这或许意味着目前谈及铝价年内高点为时尚早。昨日铝价在短暂回调后再现拉涨动力,短期内外盘技术均偏强。

  操作上,近期仍可多单持有,或回调买入。

(责任编辑:阿祖)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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