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国泰君安期货:俄铝事件继续发酵,多单继续持有

国泰君安期货:俄铝事件继续发酵,多单继续持有

  【隔夜新闻】

  【伦镍涨至三年高位,美国制裁俄铝酝酿出技术性涨势】

  LME期镍收涨7.5%,创最近六年半最大单日涨幅,报15275美元/吨,盘中一度涨12%至逾三年盘中高位15875美元/吨。

  LME期铝收涨5.5%,报2537美元/吨,力拓暗示可能会在美国制裁俄铝之后下修2018年铝产出之后,伦铝一度刷新将近七年盘中高位至2537.50美元/吨。

  LME期铜收涨2.1%,报7022美元/吨。

  LME期锌收涨3.5%,报3265美元/吨。

  LME期铅收涨1.2%,2375美元/吨。

  LME期锡收平,报21475美元/吨。

  美国:

  特朗普:(相比其他国家)美国对俄罗斯最严厉,必要时将采取进一步制裁措施。美国最新钢铁和铝关税政策已经让许多国家重返谈判桌。

  美国纽约联储主席杜德利:渐进式加息仍然适宜,预计未来数年的货币政策会变得“略微具有约束性”。与美联储政策实际上收紧仍然存在一定的距离。美联储应当重返中性,以确保物价稳定;必须在薪资和物价上涨太多之前加息至“中性水平”,现在认为,“中性”政策利率高于3%。并不支持上调美联储当前为2%的通胀目标。在通胀仍然低于目标的情况下,仅仅支持美联储渐进式加息。更加激进地紧缩的可能性并不吸引人。

  美联储经济褐皮书:就业人口继续增加,全美劳动力市场仍然紧俏,高技术、建筑和交通运输等岗位存在劳动力短缺。薪资仅仅温和上涨,企业还强化培训、并通过自动化来应对劳动力供应短缺问题。所有地区的物价基本上都温和上涨。多数地方联储报告称,特朗普推出的关税政策引起美国钢铁价格上涨。各个地区联储都报告称,美国经济在3月至4月前期继续温和扩张。制造业、农业、交通运输、以及其他行业的企业纷纷对特朗普政府新近动用的关税政策“表示担忧”。

  欧元区及英国:

  欧元区3月CPI同比终值 1.3%,预期 1.4%,初值 1.4% 。欧元区3月核心CPI同比终值 1%,预期 1%,初值 1%。欧元区3月CPI环比 1%,预期 1%,前值 0.2%。

  中国及亚洲:

  日本4月13日当周日本净买进国外债券 7976亿日元,前值 -6094亿日元。日本4月13日当周日本净买进国外股票 2144亿日元,前值 1493亿日元。

  中国3月末央行外汇占款21.5万亿元人民币,环比上升78.38亿元。

  【美国宣布对中国产钢制轮毂产品发起”双反”调查】 美国商务部宣布,对产自中国的钢制轮毂产品发起反倾销和反补贴调查。当天,美商务部还初裁从中国进口的通用铝合金板存在补贴行为。(人民日报)【中国3月一线城市新房价格同比延续降势 二三线涨幅回落】

  中国3月70个大中城市新建住宅销售价格环比+0.4%(前值+0.2%),同比+4.9%(前值+5.2%)。

  北京3月新建住宅销售价格指数环比+0.1%(前值-0.3%),同比-0.6%(前值-0.3%)。

  上海3月新建住宅销售价格指数环比+0.2%(前值-0.2%),同比-0.3%(前值-0.6%)。

  广州3月新建住宅销售价格指数环比+0.2%(上月-0.4%),同比+0.8%(上月+3.1%)。

  深圳3月新建住宅销售价格指数环比-0.1%(前值-0.6%),同比-2.3%(前值-2.5%)。

  【美国商务部初裁认定中国合金铝板存在补贴行为】美国铝业协会称,美国商务部周二初裁认定,从中国进口的合金铝板产品存在补贴行为。美国商务部计算出的初步补贴幅度为进口普通合金铝板价值的31.20%至113.30%。(新浪)提醒:晚间美联储理事Brainard(有投票权)将就监管改革发表讲话。

  【技术分析】

  隔夜伦铝继续收涨,今日亚洲早盘亦继续上涨,最高至2572.0美元/吨附近,下方支撑参考2392附近;沪铝主力1806隔夜跟随外盘继续收涨,下方支撑上移至15000附近,上方阻力上移至15280附近。

  【观点和操作建议】

  目前铝下游消费恢复情况较好,铝锭社会库存上周温和下降。近期伦铝强势上涨,主要因俄铝制裁事件爆发,海外市场供应预计出现短缺,利多海外铝价。伴随伦铝强势拉涨,沪铝在虚盘沪伦比上修,以及实盘出口利多的支撑下,跟涨动力犹在,铝市氛围仍偏多。昨日伦镍大涨,亦凸显海外对俄铝相关企业的避险情绪浓重。不过,昨日美国商务部初裁中国铝板享有补贴,将征收最高113%反补贴税,这对国内铝板出口有一些负面影响。

  操作上,因为近期涨幅过猛,技术上可能会有调整需求,但在海外缺口尚未弥补之前,伦铝仍有上涨空间,建议继续跟踪俄铝事件,前期多单可继续持有。

(责任编辑:阿祖)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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