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国泰君安期货:铝考验下方13625附近支撑

  【隔夜新闻】

  美国:

  因感恩节休市一天。

  欧元区及英国:

  欧元区11月消费者信心指数初值 -3.9,预期 -3,前值 -2.7。

  欧洲央行会议纪要:有部分证据表明经济增长面临的风险倾向于下行。TLTRO剩余到期时间不足一年,可能冲击银行流动性头寸。决策者们大体认同,尽管经济数据不及预期,但仍表明经济持续扩张、通胀压力逐渐上升。必须强调的是,政策依旧与市场预期和此前决议保持一致。贸易紧张局势带来的影响可能被美国进口增长所抵消。

  瑞士三季度工业产出同比 1.4%,预期 6.2%,前值 8.3%。

  瑞士三季度工业订单同比 1.1%,前值由 7.6% 修正为 7.9%。

  法国11月INSEE制造业信心指数 105,预期 103,前值 104。

  法国11月INSEE商业信心指数 104,预期 104,前值 104。

  中国及亚洲:

  中国10月末央行外汇占款21.3万亿元,创2011年1月以来最低水平,环比下滑915.76亿元(上月降幅为1,193.95亿元)。

  【我国首次正式发布“三新”经济增加值数据】国家统计局:经核算,2017年全国“三新”(新产业、新业态、新商业模式)经济增加值为129578亿元,相当于GDP的比重为15.7%,比上年提高0.4个百分点;按现价计算的增速为14.1%,比同期GDP现价增速高2.9个百分点。(新华网)日本10月CPI同比 1.4%,预期 1.4%,前值 1.2%。

  日本10月CPI(除生鲜食品)同比 1%,预期 1%,前值 1%。

  日本10月CPI(除生鲜食品及能源)同比 0.4%,预期 0.4%,前值 0.4%。

  提醒:午后关注德国三季度未季调GDP终值,法国11月制造业、服务业和综合PMI初值,德国11月制造业、服务业和综合PMI初值,欧元区11月制造业、服务业和综合PMI初值;晚间关注加拿大10月CPI,美国11月Markit制造业、服务业和综合PMI初值。

  【技术分析】

  隔夜伦铝回落,上方阻力参考1965附近,下方支撑参考1900附近;沪铝1901小幅收涨,下方支撑位参考13625附近,短期该位置或有支撑。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝回落,沪铝小幅收涨。铝最近的市场热度比较低,产业链没有太多超预期的东西,我们觉得宏观的需求端是往下的,供给端除了氧化铝价格上涨之外,其实也没有太强的支撑,因为毕竟减产还不够,这个价格谈成本支撑,我们觉得还太早。目前看空,主要还是基于宏观,但是宏观的悲观预期太一致,也是一个风险点,但是可能不是短期的,也可能是中期的风险,因为毕竟短期的数据确实还是不好。铝锭的库存持续在下降(假如不存在隐性库存的干扰,现在这个时点我们觉得干扰的可能性也不大),这说明供应的增速还是低于需求增速,供需两弱,但沪铝期货价格前面跟着库存一直往下跌,说明还是在走远端的宏观预期,短期这个预期我们觉得没有那么容易扭转。

  操作上,考验下方13625附近支撑,短期该位置技术上稍微有所支撑。

(责任编辑:简儿)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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