16日隔夜沪铝主力2410收盘报19455涨120,LME铝收盘报2368涨12。现货方面,16日SMM华东现货铝锭报19230涨220贴水70。佛山市场逢高抛压增大,报价均价至贴水20,无锡市场高价刺激出货,报价在均价至贴水10.
宏观方面,北京时间15日晚,美国人口调查局数据显示,美国7月零售销售额月率增长1%,远超预期;同期公布的当周初请失业金人数下降,好于市场预期,显示劳动力市场依然稳健;国家统计局数据显示,7月国内社零增长2.7%,环比提升0.7个百分点,工业增加值5.1%,环比下降0.2个百分点,固定资产投资累计增长3.6%,环比下降0.3个百分点。
供应方面,开工产能稳步增加。截止至8月18日,中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4365.85万吨,较上周同期增加3万吨。
库存方面,8月15日周四,SMM统计国内主要消费地铝锭库存82.3万吨,较8月12日周一下降0.5万吨。同期,上海钢联统计国内主要消费地铝棒库存13.1万吨,较8月12日周一下降0.5万吨。
进出口方面,7月铝材出口下降。海关总署最新数据显示,海关总署最新数据显示,2024年7月,中国出口未锻轧铝及铝材58.7万吨(环比减少2.3万吨);1-7月累计出口375.8万吨,同比增长14.1%。7月中国进口未锻轧铝及铝材26万吨(环比增加2万吨),同比增长11.1%;1-7月累计进口230万吨,同比增长60.6%。
铝逻辑及策略建议:近期衰退情绪快速消退,市场风险偏好回升,国内经济和需求表现偏弱,沪铝跟涨乏力,建议逢低做多。
氧化铝方面,16日隔夜主力AO2410报4060涨95,山西三网均价报3912持平,山东三网均价报3898持平,仓单成交增加。
供需方面,近期供需表现稳定,氧化铝厂生产偶有检修情况,整体产能维持在8650-8800万吨,表观上基本处于平衡状态,但工厂补库需求较高,暂无较高的现货供应压力。截至8月15日周四,阿拉丁根据阿拉丁(ALD)调研数据,氧化铝建成产能10402万吨,运行产能8755万吨,环比增加105万吨,开工率83.16%,环比增加0.26%。
进出口方面,根据海关总署数据显示,2024年6月份中国出口16万吨氧化铝,同比增加109.1%,1-6月合计出口81万吨氧化铝,较去年同期增长44%。2024年6月进口3.77万吨,环比减少58.80%,同比减少13.93%,2024年1-6月累计进口118.50万吨,同比增加56.04%;6月氧化铝净出口11.94万吨,2024年1-6月累计净进口37.43万吨。
库存方面,盘面升水,仓单开始回升;整体库存企稳,铝厂库存回升。阿拉丁(ALD)调研统计,截至8月15日周四,全国氧化铝库存量350万吨,较上周下降0.7万吨,降幅显著放缓,但各领域库存依然有较为明显变动特点,铝厂库存回升显著。8月16日周五,上期所氧化铝交割仓库约10.8万吨,较上一交易日增加0.12万吨,厂库持平:中铝中州厂库9000吨,中铝山东厂库增加4500吨。
氧化铝逻辑及策略:现货供需偏紧,盘面虚实比过高,低仓单支撑,多头情绪强劲,预计价格偏强运行。
(责任编辑:简儿)
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