瑞达期货：9月2日铜、铝交易提示

2016-09-02 08:49:08
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:隔夜伦铜再度冲高回落，为连续第五日处于低位窄幅波动，其中3个月伦铜微涨0.15%至4625美元/吨，目前伦铜有效运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。持仓方面，8月31日，伦铜持仓量为33万手，较30日剧减逾1万手，显示多头逢低做多信心明显不足，铜市人气十分低迷。

　　行业资讯：据悉，因薪资协议未达成，智利两家铜矿接近可能罢工，其中Los Bronces 铜矿去年铜产量为43.78万吨，占智利总产量的8%，另外一个Salvador铜矿年产铜4.9万吨。

　　现货方面：9月1日上海电解铜现货报升水50-升水90元/吨，平水铜成交价36440-36500元/吨，现铜升水继续上扬。市场因持续少有湿法铜报价，贸易商投机意愿转而追求平水铜，平水铜报价升水60-升水70元/吨。日内成交活跃度主要由贸易商贡献，下游虽未大规模入市，但询价积极，升水近百之际后市或持续坚挺。

　　库存方面：截止9月1日，LME铜库存报304775吨，较昨日剧增11250吨，连增八日，创下去年10月9日来的新高水平（305225吨）；同时，截止8月26日，上期所沪铜库存报165803吨，较上周五减少6816吨，且远低于年内库存均值256613吨，显示国内库存压力相对国外减弱。

　　观点总结：隔夜沪铜主力合约低开回落至36350元/吨，短期伦铜库存大幅攀升，仍令铜价明显承压，使得铜价表现远弱于其他基本金属。操作上，建议沪铜1610合约背靠36750元之下谨慎持空，目标35800元。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝探底回升，其中3个月伦铝微涨0.12%至1617美元/吨，表现远弱于锌，主要受近来美原油期货大幅下挫打压（隔夜美原油主力合约重挫2.96%），目前伦铝有效运行于均线组之下，短期下跌风险犹存，日内支撑继续关注1600美元/吨。

　　行业资讯：9月1日，SMM统计国内电解铝库存为，上海10.5万吨，无锡6.5万吨，杭州0.8万吨，男孩10.9万吨，巩义1.2万吨，五地合计29.9万吨，环比上周四增加1.5万吨。

　　现货方面：9月1日上海现铝成交价集中在12580-12590元/吨，对当月升水170-180元/吨。上海成交多集中在贸易商之间交投，下游接货意愿不强，成交较昨日转弱；无锡持货商出货积极，中间商及下游企业接货意愿较昨日有所好转，11点之后期铝急速下挫，持货商报价受抑，午前市场陷入观望情绪，但近日下游企业订单有所起色，刚需客观存在，预计逢低成交继续好转。

　　库存方面：截止9月1日，LME铝库存报2227400吨，较昨日减少6650吨，该库存接近于2008年12月22日创下的低点（2197950吨）；截止8月26日，上期所铝库存报103072吨，周减7685吨，为23周里第21次减少，且远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年9月30日来的低点（77378吨）。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡微涨至12270元/吨，反弹仍显乏力，因美原油期货承压续跌，目前沪铝已跌破关键技术支撑位，或将引发技术性卖盘。操作上，建议沪铝1610合约可背靠12380元之下逢高空，入场参考12300元，目标12100元/吨。