华信期货：7月18日铝日评

2017-07-18 16:51:45
来源：铝信

　　一、市场数据

　　1、期货市场

　　沪铝1709合约，开盘14490，最高14500，最低14285，收于14350，跌115，跌幅0.80%，持仓量缩减22832至311274，当日成交量175180,成交量较昨日下降明显，资金处于流出状态。当日15：00伦敦三月铝报价1907.5美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.52，高于上一交易日7.48。

　　2、现货市场

　　长江现货均价14190元/吨，跌50元/吨，无锡铝锭现货均价14160元/吨，跌40元/吨，市场成交略显冷清；杭州铝锭现货均价14180元/吨，跌40元/吨，市场成交平平；临沂地区铝锭现货均价14150元/吨，跌40元/吨，下游按需采购，成交一般；天津铝锭现货均价14140元/吨，跌50元/吨，下游按需采购，成交偏弱；沈阳铝锭现货均价14150元/吨，跌60元/吨，下游按需采购，成交一般；巩义铝锭货均价14050元/吨，跌80元/吨，下游接货意愿不强，成交惨淡；重庆铝锭现货均价14170元/吨，跌50元/吨，下游接货意愿不强，整体成交偏弱；佛山铝锭现货均价14230元/吨，跌20元/吨，下游拿货情绪有限，成交平平。今日现货市场货源充裕，受传统淡季影响，整体成交一般，下游企业畏高观望情绪浓厚，部分厂商按需采购，

　　整体需求疲软。

　　二、市场热点

　　1、刚刚闭幕的全国金融工作会议强调，防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题，要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置。这次会议体现了中国决策者统筹国内国际经济金融大局做出的明智政策判断。当前世界经济持续复苏，但在国际金融领域出现一些新的风险点不容轻视。

　　2、目前市场存在的风险：

　　风险一：美联储加息与“缩表”风险

　　风险二：全球货币政策转向风险

　　风险三：全球债务风险

　　风险四：金融业出现自满情绪

　　风险五：与金融科技等新技术伴生的新风险

　　3、中国国家统计局周一发布的数据显示，6月份原铝产量同比增长7.4%至293万吨，前六个月产量更是同比增长8.8%至1,684万吨，双双创出了纪录水平。同时，麦格理在7月14日的报告中说，减产能计划似乎将会提前完成。

　　4、按照国务院第四次大督查总体安排，在各地区开展全面自查的基础上，7月16日国务院派出18个督查组，分赴天津、内蒙古、湖北等18个省（区、市），对贯彻落实党中央、国务院重大决策部署情况开展实地督查。

　　三、策略建议

　　今日沪铝1709开盘后小时线持续收阴线，期间跌破前期支撑线14300，尾盘拉升收于14350，短期14500处压力犹存，报价或将保持在14200元/吨上方。目前市场存在的风险是需求增长低于预期，政策执行力度不足。高库存低需求的格局，还是困扰铝行业价格走向的原因，在工厂高利润的前提下，铝厂开工率会持续稳定。短期铝价还是下行的可能性比较大。预计在14200-14500区间。有套期保值需求的企业可以逢高做空的思路，对库存进行保值。