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【隔夜新闻】
美国：
纽约联储发布回购操作安排：纽约联储的隔夜回购操作将持续至10月10日；将在9月24、26、27日进行14天期回购操作，单次规模至少300亿美元。
美联储卡普兰：预计美国2019年经济增速约为2%；美国2019年下半年经济增速将在1.7%左右。美联储降息有希望帮助收益率曲线形态更正常；美联储降息应该是策略性的、有节制的，将会监测经济发展；央行购债可能已经影响收益率曲线；收益率曲线也反映了市场对经济前景的悲观情绪。保持开放的态度，但是不倾向于再次降息；但确实认为2020年可能再降息一次；美联储应该研究使资产负债表跟货币一同增长的计划；可能开始了解到对储备的需求比预想的更高。
美联储布拉德：有迹象显示近期美国经济增速会放缓，制造业可能进入衰退期，之前会议上降息50个基点“更加合适”；若有必要，倾向于先“激进地”降息，之后再加息。
美联储副主席克拉里达：经济情况良好，目前经济正面临风险；目前委员会存在各种不同观点；本周降息是防范经济前景下行风险的保险性措施；美联储主要观点认为本周降息是合适的。通胀开始了向2%靠拢的增长趋势；未来资产负债表的任何扩张并非QE。
美联储罗森格伦：除非经济环境需要，否则我不认为今年需要再降息一次；我担忧美联储会促使企业接纳更多债务。不认为负利率是即将迈入的道路；不需要更多的美联储刺激措施来提振通胀；美联储在会议期间不讨论政治问题；金融体系储备不足是一个“可解决的问题”；储备不足表明美联储的资产负债表没有那么大。美国不需要额外的宽松；数据表明经济尽管面令冲击但仍然健康。
欧元区及英国：
欧元区9月消费者信心指数初值为-6.5，预期为-7，前值为-7.1。
德国8月PPI环比下降0.5%，预期降0.2%，前值升0.1%；同比上升0.3%，预期升0.6%，前值升1.1%。
中国及亚洲：
【中美经贸副部级磋商在华盛顿举行】 9月19日至20日，中美双方经贸团队在华盛顿举行副部级磋商，就共同关心的经贸问题开展了建设性的讨论。双方还认真讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。双方同意将继续就相关问题保持沟通。
新一期的贷款市场报价利率（LPR）报价于9月20日出炉，1年期LPR下降5个基点。当前商业银行贷款利率定价已“换锚”至LPR，1年期LPR下调意味着企业贷款实际利率或有所下降。在业内人士看来，此次只下调了1年期LPR，5年期LPR保持不变，有利于银行信贷结构调整，避免资金流向房地产等领域，更多引导资金投向实体经济。
提醒：午后公布德国、法国、欧元区制造业PMI；晚间公布芝加哥联储活动指数。
【技术分析】
隔夜伦铝小幅回落，上方阻力参考1835附近，下方支撑参考1755附近；沪铝主力1911合约夜盘收平，下方支撑参考14050附近，短期考验该位置附近支撑，上方阻力参考14320位置附近。
【观点和操作建议】
隔夜伦铝小幅回落，沪铝夜盘收平。宏观方面，美联储各委员的观点有所分歧，但主要观点认为上周的降息是合适的。欧元区9月消费者信心指数初值好于预期及前值，不过德国8月PPI环比降幅大于预期。此前中美双方经贸团队在华盛顿举行副部级磋商，讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。新一期的贷款市场报价利率（LPR）报价于上周五出炉，1年期LPR下降5个基点。从行业面来看，此前公布的电解铝社会库存继续去库，总体来看“金九银十”的消费旺季背景下去库节奏仍然维系，对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格继续有所反弹，目前全国均价已在2590附近，河南氧化铝厂国庆前后由于环保原因有所减产，近期氧化铝继续反弹的可能性仍在，不过原料端对后期铝价运行支撑力度减弱。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况并不佳，“金九银十”的消费旺季背景下各加工材的价格并未如预期般的旺。从宏观面来看，此前公布的经济数据普遍不理想，对有色金属的负面传导渐显。
操作上，近期以偏弱震荡为主，此前因我国8月经济数据普遍不理想，宏观面压力打压市场预期，有色板块普遍偏弱。目前来看，短期内铝市虽处消费旺季，但下游消费并未如预期般的旺，且宏观面的负面传导开始显现，下行态势渐显，中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进，下一步需关注月底公布的工业企业利润。
(责任编辑：简儿)
标签：国泰君安期货
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