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国泰君安期货:铝近期维持偏强态势

  【隔夜新闻】

  美国:

  美国至8月17日当周红皮书商业零售销售同比增4.9%,前值增4.4%;环比减1.7%,前值减2%。

  据CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为96.2%,降息50个基点的概率为3.8%;到10月降息25个基点至1.75%-2%的概率为19.1%,降息50个基点至1.50%-1.75%的概率为77.9%。

  美联储戴利:不认为美国正走向衰退期;支持美联储7月的降息决定;美国劳动力市场强健,消费者支出健康;美国劳动力市场接近完全就业。

  欧元区及英国:

  欧元区6月建筑业产出同比增1%,前值增2%;环比持平,前值减少0.3%。

  德国7月PPI同比升1.1%,预期升1%,前值升1.2%;环比升0.1%,预期持平,前值降0.4%。

  英国8月CBI工业订单差值为-13,预期为-23,前值为-34。

  中国及亚洲:

  新版LPR首次报价出炉:1年期品种报4.25%,5年期以上品种报4.85%。央行1年期MLF利率目前在3.30%,而LPR上周五报在4.31%,1年期、5年期以上贷款基准利率自2015年10月24日以来分别维持在4.35%、4.90%。

  外交部回应“美国关于华为90天延期的决定”:无论美方怎么做,都改变不了其在没有任何证据的情况下,泛化国家安全概念,滥用出口管制措施、对他国特定企业采取歧视性、不公平做法、甚至赤裸裸打压的错误本质;敦促美方立即停止错误做法,为两国企业开展正常的贸易与合作创造条件。

  提醒:晚间关注美国截至8月16日当周MBA抵押贷款申请活动指数、美国7月成屋销售年化总数。

  【技术分析】

  隔夜伦铝冲高回落,上方阻力参考1815附近,下方支撑参考1735附近;沪铝主力1910合约夜盘高位震荡,下方支撑参考14050附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14420位置附近。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝冲高回落,沪铝夜盘高位震荡。宏观方面,美国至8月17日当周红皮书商业零售销售同比、环比增速好于前值。国内方面,新版LPR首次报价1年期品种、5年期以上品种分别比此前1年期、5年期以上贷款基准利率低10个基点和5个基点,未来利率市场化改革还将继续深入。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存转为小幅降库,淡季背景下小幅累库与去库均未超预期,符合淡季特征。原料端氧化铝价格企稳,部分地区价格昨日有所上调,此前山西、河南的部分企业已有减产动作,预计后期氧化铝企稳反弹的可能性较大,原料端成本线对后期铝价运行有一定支撑,且成为目前铝价短期内的主要驱动。近期下游铝型材铝棒铝板铝杆等的价格反映出下游消费情况尚可,没有超预期的淡。

  操作上,近期以偏强震荡为主,隔夜沪铝高位回调,此前有消息称新疆信发因生产事故将停产50万吨电解铝致使铝价冲高,隔夜回吐部分涨幅但走势仍偏强。沪铝短期驱动还在氧化铝,近期不看空,或将企稳反弹,对电解铝有支撑,短期驱动叠加消息刺激使得短期内沪铝走势以偏强态势为主,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进,不过目前来看宏观驱动仍偏空。

(责任编辑:简儿)

罗友
职位:五矿经易期货金属分析师
美国亚利桑那大学金融硕士,FRM持证人,曾工作于一家大型铝锭现货贸易背景公司,服务对象为铝产业链客户,客户群体包括上游铝土矿氧化铝企业,电解铝企业,也包括下游加工企业。立足铝产业链,通过期现结合方式把握市场机会,熟悉生产加工工艺,深入了解下游产品及应用。...[更多]
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标签:国泰君安期货

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