国泰君安期货：铝近期维持偏强态势

2019-08-21 09:04:09
来源：有色宝

　　【隔夜新闻】

　　美国：

　　美国至8月17日当周红皮书商业零售销售同比增4.9%，前值增4.4%；环比减1.7%，前值减2%。

　　据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为96.2%，降息50个基点的概率为3.8%；到10月降息25个基点至1.75%-2%的概率为19.1%，降息50个基点至1.50%-1.75%的概率为77.9%。

　　美联储戴利：不认为美国正走向衰退期；支持美联储7月的降息决定；美国劳动力市场强健，消费者支出健康；美国劳动力市场接近完全就业。

　　欧元区及英国：

　　欧元区6月建筑业产出同比增1%，前值增2%；环比持平，前值减少0.3%。

　　德国7月PPI同比升1.1%，预期升1%，前值升1.2%；环比升0.1%，预期持平，前值降0.4%。

　　英国8月CBI工业订单差值为-13，预期为-23，前值为-34。

　　中国及亚洲：

　　新版LPR首次报价出炉：1年期品种报4.25%，5年期以上品种报4.85%。央行1年期MLF利率目前在3.30%，而LPR上周五报在4.31%，1年期、5年期以上贷款基准利率自2015年10月24日以来分别维持在4.35%、4.90%。

　　外交部回应“美国关于华为90天延期的决定”：无论美方怎么做，都改变不了其在没有任何证据的情况下，泛化国家安全概念，滥用出口管制措施、对他国特定企业采取歧视性、不公平做法、甚至赤裸裸打压的错误本质；敦促美方立即停止错误做法，为两国企业开展正常的贸易与合作创造条件。

　　提醒：晚间关注美国截至8月16日当周MBA抵押贷款申请活动指数、美国7月成屋销售年化总数。

　　【技术分析】

　　隔夜伦铝冲高回落，上方阻力参考1815附近，下方支撑参考1735附近；沪铝主力1910合约夜盘高位震荡，下方支撑参考14050附近，短期考验该位置附近支撑，上方阻力参考14420位置附近。

　　【观点和操作建议】

　　隔夜伦铝冲高回落，沪铝夜盘高位震荡。宏观方面，美国至8月17日当周红皮书商业零售销售同比、环比增速好于前值。国内方面，新版LPR首次报价1年期品种、5年期以上品种分别比此前1年期、5年期以上贷款基准利率低10个基点和5个基点，未来利率市场化改革还将继续深入。从行业面来看，此前公布的电解铝社会库存转为小幅降库，淡季背景下小幅累库与去库均未超预期，符合淡季特征。原料端氧化铝价格企稳，部分地区价格昨日有所上调，此前山西、河南的部分企业已有减产动作，预计后期氧化铝企稳反弹的可能性较大，原料端成本线对后期铝价运行有一定支撑，且成为目前铝价短期内的主要驱动。近期下游铝型材、铝棒、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况尚可，没有超预期的淡。

　　操作上，近期以偏强震荡为主，隔夜沪铝高位回调，此前有消息称新疆信发因生产事故将停产50万吨电解铝致使铝价冲高，隔夜回吐部分涨幅但走势仍偏强。沪铝短期驱动还在氧化铝，近期不看空，或将企稳反弹，对电解铝有支撑，短期驱动叠加消息刺激使得短期内沪铝走势以偏强态势为主，中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进，不过目前来看宏观驱动仍偏空。