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兴业期货:沪镍前多减持,铜铝锌暂观望

  周二有色金属延续弱势格局,铜锌震荡下行,两者运行重心均有所下移,且下方关键位支撑减弱;沪镍回调,其运行重心明显下移;沪铝震荡,其上方阻力明显,下方支撑亦较强。

  当日宏观面主要消息如下:

  1.OECD维持2017年全球经济增速预期3.3%不变,将美国增速上调0.1%至2.4%;2.欧元区第4季度GDP终值同比+1.7%,符合预期。

  综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

  现货方面:

  (1)截止2017-3-7,上海金属1#铜现货价格为47485元/吨,较上日下跌445元/吨,较近月合约贴水45元/吨,沪铜回落,市场投机商继续入市收货,现铜贴水收窄,市场部分仓单货源流出,需求令市场维持一定活跃度,下游按需接货为主,中间商为今日市场交投主要贡献者;

  (2)当日,0#锌现货价格为22070元/吨,较上日下跌470元/吨,较近月合约贴水110元/吨,沪锌偏弱震荡,炼厂惜售,贸易商间以长单交投为主,部分下游逢低积极拿货,整体市场成交较好,但稍不及昨日;

  (3)当日,1#镍现货价格为90250元/吨,较上日下跌400元/吨,较近月合约升水350元/吨,沪镍震荡,早间部分贸易商报价较高,但成交明显受冷落,贸易商出货积极性一般,下游少量采购,当日金川下调镍价300元至90300元/吨;

  (4)当日,A00#铝现货价格为13500元/吨,较上日下跌120元/吨,较近月合约贴水130元/吨,沪铝先抑后扬,冶炼厂低价控制出货,持货商随盘调价积极,中间商逢低备货意愿较强,下游企业亦乐于低位入市采购,整体成交低价活跃。

  相关数据方面:

  (1)截止3月7日,伦铜现货价为5856美元/吨,较3月合约贴水14.25美元/吨;伦铜库存为26.2万吨,较前日增加2.67万吨;上期所铜库存16.47万吨,较上日增加4105吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.2(进口比值为8.18),进口盈利89元/吨(不考虑融资收益);

  (2)当日,伦锌现货价为2730美元/吨,较3月合约贴水8.5美元/吨;伦锌库存为38.6万吨,较前日减少425吨;上期所锌库存8.23万吨,较上日增加350吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.18(进口比值为8.59),进口亏损1120元/吨(不考虑融资收益);

  (3)当日,伦镍现货价为10895美元/吨,较3月合约贴水55.25美元/吨;伦镍库存为38.11万吨,较前日增加3816吨;上期所镍库存8.42万吨,较上日减少150吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.3(进口比值为8.28),进口盈利213元/吨(不考虑融资收益);

  (4)当日,伦铝现货价为1868美元/吨,较3月合约贴水10.75美元/吨;伦铝库存为211.79万吨,较前日减少2.37万吨;上期所铝库存18.66万吨,较上日增加9248吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.43(进口比值为8.61),进口亏损2207元/吨(不考虑融资收益)。

  当日重点关注数据及事件如下:(1)10:00我国2月进出口情况。

  产业链消息方面:

  (1)秘鲁最大的铜生产商CerroVerde铜矿工人计划罢工五天。

  总体看,智利Escondida铜矿罢工悬而未决,秘鲁CerroVerde铜矿再罢工,铜市基本面再添驱动,但有色氛围整体偏弱,沪铜多单等待机会;基本面暂缺新增驱动,沪锌新单宜观望;受资金面扰动影响,沪镍承压回调,技术上破位明显,但其基本面依旧偏强,追空风险较大,新单宜观望;铝锭社会库存高企,沪铝承压,但环保限产提供支撑,沪铝新单宜观望。

  单边策略:沪镍前多减持,新单观望;铜铝锌新单观望。

  套保策略:沪镍适当减少买保头寸,铜铝锌套保新单观望。


兴业期货 郑景阳

(责任编辑:阿祖)

标签:兴业期货

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