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国泰君安期货:铝调整继续

  【隔夜内盘】

  日盘:Al1705合约开盘价13805元/吨,最高价13910元/吨,最低价13650元/吨,收盘价13835元/吨,涨幅0.22%;成交36.3万手,持仓量29.4万手。

  夜盘:Al1705合约开盘价13815元/吨,最高价13845元/吨,最低价13810元/吨,收盘价138125元/吨,跌幅0.07%;成交12.5万手,持仓量29.8万手。

  【隔夜外盘】

  LME3月铝开盘价1925美元/吨,最高价1933美元/吨,最低价1916美元/吨,收盘价1933美元/吨,涨幅0.29%。

  【基本面】

  1、长江现货报价上涨。

  长江现货:13500-13590元/吨,均价13570元/吨,↑80元/吨;上海现货:13740-13770元/吨,均价13550元/吨,↑5元/吨;广东南储(华南):13530-13630元/吨,均价13580元/吨,↑20元/吨。

  2、现货对近月1704贴水缩窄,对主力1705贴水缩窄。

  长江对近月1704贴水135元/吨(前一交易日贴水225元/吨),对主力1705贴水225元/吨(前一交易日贴水315元/吨)。

  3、SHFE铝期货库存增加。

  SHFE指定交割仓库铝期货库存增加1338吨至264849吨。其中上海库存减少99吨至37595吨;广东库存增加0吨至35498吨;江苏库存增加1488吨至141791吨;浙江库存减少51吨至28129吨。

  4、LME铝期货库存减少。

  LME铝库存1954650吨,较前一天减少9950吨;注销仓单数在89.500万吨,注销仓单比下降至45.00%。

  5、隔夜新闻

  欧美:周四,在欧央行进行的最后一次TLTRO-2操作中,约474家银行获得2335亿欧元的超低利率贷款,贷款规模几乎是预期的两倍,也是上次操作的四倍。分析称,市场愈发担忧欧央行更早加息。

  美国:美联储威廉姆斯:加息三次或更多是合适的。

  中国:油价大跌、资产减记,中海油去年净利润锐减97%。广州住房信贷收紧,部分银行上调首套利率至95折。

  【技术分析】

  伦铝隔夜继续小幅收涨,下方支撑参考1885附近,上方阻力位参考1941附近;沪铝上方阻力参考14100,下方支撑参考13500附近。周四沪铝主力日盘空头减仓,夜盘空头增仓,显示人气仍不稳。

  【观点和操作建议】

  当前沪铝市场产业资金的力量不容小视,只要铝价跌到接近产业成本线附近,下方的支撑应该就会出来,但因当前的沪铝供需基本面依然不佳,推涨动能亦较为有限,近日沪铝陷入13500-14000区间震荡。截至到本周四,微观的一些指标略有向好,铝主要流转地的库存较本周一减少0.6万吨至115.9万吨,现货贴水继续缩窄,不过期限结构仍维持contango,短时沪铝盘面的结构性短缺仍难以出现。

  操作上,沪铝短时继续陷入震荡,上方阻力参考14100,下方支撑下移至13500附近,隔夜持仓显示人气仍不稳。

(责任编辑:阿祖)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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