华信期货：8月22日铝日评

2017-08-22 17:40:55
来源：铝信

　　一、市场数据

　　1、期货市场

　　沪铝 1710 合约，开盘 16420，最高 16530，最低 16250，收于 16385，涨 10，涨幅 0.06%，持仓量缩减 13190至 354912，当日成交量 418884,成交量较昨日下降明显，资金处于流出状态。当日 15：00 伦敦三月铝报价 2078.5美元/吨，上海与伦敦的内外比值为 7.88，低于上一交易日 7.91。

　　2、现货市场

　　长江现货均价 16080 元/吨，跌 60 元/吨，上海铝锭现货成交均价 16060 元/吨，跌 70 元/吨，市场整体成交一般；无锡铝锭现货均价 16060 元/吨，跌 60 元/吨，下游按需采购，整体成交一般；杭州铝锭现货均价 16080元/吨，跌 60 元/吨，市场整体表现一般；临沂地区铝锭现货均价 16040 元/吨，跌 60 元/吨，对当月贴水 215 环保重压影响接货；天津铝锭现货均价 16080 元/吨，跌 60 元/吨，对当月贴水 155，报价坚挺，成交较差；沈阳铝锭现货均价 16000 元/吨，跌 50 元/吨，对当月贴水 235，成交一般；巩义铝锭现货均价 15780 元/吨,跌 120 元/吨，对期铝当月贴水 480，成交偏弱；重庆铝锭现货均价 15980 元/吨，跌 70 元/吨，对当月贴水 275，成交偏弱；佛山铝锭现货成交均价 16110 元/吨，跌 80 元/吨，出货商家略减，成交好于昨日。今日现货市场货源充裕，整体成交一般，下游企业畏高观望情绪浓厚，部分厂商按需采购，整体需求疲软。

　　二、市场热点

　　1、IAI 周一公布的数据显示，除中国外，全球 7 月原铝日均产量为 70,100 吨，持平于 6 月。不包括中国在内，全球 7 月铝产量为 217.3 万吨，高于 6 月的 210.2 万吨。中国 7 月原铝日均产量降至 86,600 吨，6 月为 97,700吨。

　　2、“2+26”城市区域涉及电解铝产能占全国产能 40%左右，氧化铝占全国产能的 70%多，预焙阳极占全国产能的40%左右。其中需要重要提示的是，商用预焙阳极在产产能占全国商用预焙阳极在产产能68%，接近70%，这个影响是非常大的。所以可以看到最近氧化铝已经开始涨价了，上周氧化铝在几天时间内从 2400 元/吨上涨到2600 元/吨，涨速是非常惊人的。直接的诱因是山西关停了 100 万吨氧化铝产能，这只是一个序幕，随着后续采暖季的来临会有更多的氧化铝产能关停，虽然电解铝是氧化铝的下游也存在产能关停，但经过统计得出，氧化铝缺口仍然存在，预焙阳极也是如此。

　　三、策略建议

　　今日沪铝 1710 合约，维持高位震荡行情。主力合约 1710 出现大幅度的减仓情况，主要是移仓至 1711 合约，沪铝的总体资金还是处于流入状态，沉淀资金大约在 61.3 亿左右，市场对后期还是比较乐观的。沪铝目前处于高位盘整阶段，随着环保趋严，上游的原材料价格也会逐渐的抬高进而传递到铝上，就氧化铝而言，上周上涨了200 元/吨，上涨幅度达到 7.5%，后期的采暖季减产，氧化铝的价格还有上涨空间。铝价短期或维持在 16050-16700之间震荡。