国泰君安期货：铝价回落震荡区间

　　【隔夜内盘】

　　【隔夜外盘】

　　【基本面】

　　【隔夜新闻】

　　美国：

　　特朗普：重申希望“简化”税收政策的立场。对美国GDP增速将达到3%感到乐观。理想状态是，我希望下调公司税至15%。

　　【美债收益率全线上涨，国会包括债务上限在内的财政计划获得特朗普支持】美国10年期基准国债收益率涨3.6个基点，至2.1064%。30年期美债收益率涨3.3个基点，至2.7224%。两年期美债收益率涨1.6个基点，至1.3061%。五年期美债收益率涨3.8个基点，至1.6857%。

　　美联储褐皮书：大量行业报告称存在用工短缺。商业和消费者贷款需求温和增长。担心汽车产业将继续放缓。有几个地区的汽车销售情况混乱，资本开支上升。消费开支增加，增长出现在非汽车零售领域。就业增速略微放慢，劳动力市场紧俏。薪资压力有限，薪资增速温和。经济活动温和扩张。全美范围物价温和上涨，输入成本普遍上涨。制造业温和扩张，汽车制造活动好坏不一。居住和商业建筑略微上升。

　　美国白宫：特朗普同意将债务上限措施延长三个月。特朗普称协议包括飓风Harvey灾后援助资金和债务上限措施。特朗普称，和民主党达成的协议非常好。特朗普相信，国会山希望达成一份关于DACA的协议，如果国会山敲定一份相关协议、特朗普自己就会签署。

　　【美国权宜性开支议案将维持至12月15日】国会民主党人与特朗普就飓风Harvey灾后援助达成共识，同意政府融资议案方面的权宜之计。参议院民主党领袖Schumer与众议院民主党领袖Pelosi称：所有各方都有意避免美国在12月份发生债务违约，政府融资和债务上限措施都将延长至12月15日，“梦想家法案”必须递交给国会全体成员讨论。

　　媒体：特朗普将支持为期三个月的上调债务上限措施，但同时有三个月的联邦开支议案和灾害援助内容。特朗普呼吁国会领袖们迅速针对债务上限和2018财年政府开支达成跨党派协议。参众两院民主党领袖表示，特朗普与国会领导层达成共识，批准飓风Harvey灾后援助计划和上调债务上限措施。

　　美国亚特兰大联储GDPNow模型：下调美国第三季度GDP预期0.3个百分点，至增长2.9%。

　　【美联储“二把手”费希尔提前辞职】费希尔致函特朗普，称因个人原因辞去美联储副主席和联储理事职务，将在10月13日前后生效。

　　美国8月ISM非制造业指数 55.3，预期 55.6，前值 53.9。

　　美国8月Markit服务业PMI终值 56，创2015年11月以来终值新高，预期 56.9，初值 56.9，7月终值 54.7。美国8月Markit综合PMI终值 55.3，创1月以来终值新高，初值 56，7月终值 54.6。美国8月Markit服务业PMI新商业指数终值 57.3，创2015年7月份以来终值新高，初值 57.3，7月终值 54.6。美国8月Markit综合PMI新订单指数终值 56.7，初值 56.5，7月终值 56.1。

　　美国7月贸易逆差 437亿美元，预期逆差 447亿美元，前值由逆差 436亿美元修正为逆差 435亿美元。美国7月出口环比 -0.3%，前值 1.4%。美国7月进口环比 -0.2%，前值 -0.1%。美国7月对中国贸易逆差 335.6亿美元，为2016年8月来最大逆差，前值逆差 325.8亿美元。

　　美国达拉斯联储主席Kaplan（有投票权）：今年仍有可能升息，但希望等看到更多信息，必须看到通胀率表现如何。希望看到资产负债表缩表一事上有进展。重申应尽早开始削减美联储的资产负债表。重申美联储立场并不像一些人认为的那样宽松。现在不是弱化宏观审慎政策的时机。投资者认为利率将可能保持低位。贸易保护主义是一个担忧因素。预计美国2017年GDP将增长2.25%，足以拉动失业率下降。目前的失业不大可能与移民或贸易政策有关。外来移民是美国的一项核心能力。美国必须做出明智的移民政策决定。

　　欧元区及英国：

　　市场消息：欧洲央行将讨论QE政策的参数，但不可能在10月26日之前对QE政策做出决定。欧洲央行草拟的预期略微下调2018-19年通胀预期。欧洲央行将研究关于2018年QE政策的假设，但相关假设不会是正式的政策提议。

　　德国7月季调后工厂订单环比 -0.7%，预期 0.2%，前值 1%修正为0.9%。德国7月经工作日调整后工厂订单同比 5%，预期 5.8%，前值 5.1%。

　　中国及亚洲：

　　在岸人民币（CNY）兑美元北京时间23:30收报6.5270元，较上一交易日夜盘收盘涨80点；全天成交量260.03亿美元，较上一交易日扩大41.56亿美元。

　　【人民币中间价上调59点，连续八天上涨，为2015年以来最长连涨】 人民币兑美元中间价报6.5311，上日中间价6.5370。上日官方收盘报6.5516，夜盘收盘报6.5350。

　　日本7月劳工现金收入同比 -0.3%，预期 0.5%，前值由 -0.4%修正为 0.4%。

　　【“乌龙”朝鲜地震刺激市场神经 美元/日元上演V形走势】北京时间17:40左右，美元/日元急跌逾20点，最低至108.45，因一则twitter消息称朝鲜发生6.3级地震，令市场怀疑朝鲜再次进行核试验。但此后美元/日元快速收复失地，因该报道似乎不实。

　　【技术分析】

　　隔夜伦铝小幅收涨，下方支撑参考2066-2086，上方阻力参考2145附近；沪铝夜盘几乎震荡收平，下方支撑参考16175附近，上方阻力参考16935附近。

　　【观点和操作建议】

　　铝市当前仍是政策市，近日陷入相对高位的震荡区间，但预计底部支撑仍不弱，因四季度采暖季仍可能形成对供给短缺进一步扩量的预期。

　　操作上，短期观望。

(责任编辑：阿祖)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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标签：国泰君安期货

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