国泰君安期货：铝关注下方支撑

　　【隔夜新闻】

　　美国：

　　【道指收跌约200点，土耳其金融危机牵动华尔街的神经】

　　标普500指数收跌20.30点，跌幅0.71%，报2833.28点，本周累跌0.3%，结束此前连涨五周的表现。

　　道琼斯工业平均指数收跌196.09点，跌幅0.77%，报25313.14点，本周累跌0.6%，此前也连涨五周。

　　纳斯达克综合指数收跌52.67点，跌幅0.67%，报7839.11点，本周则累涨0.3%。

　　【美元净多头头寸创2017年1月份以来新高】CFTC外汇持仓周报：至8月7日当周，投机者所持（包括日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元等六种货币对的）美元净多头头寸增加19.6亿美元，至220.6亿美元，为连续第八周出现净多头头寸，7月24日当周为净多头203.3亿美元——创2017年1月份以来最高位；4月17日当周，曾以234.2亿美元创2011年8月第一周以来净空头最高位。

　　【黄金看跌情绪连续三周创历史新高】CFTC金属持仓周报：至8月7日当周，投机者所持COMEX黄金期货和期权净空头头寸增加22,195手合约，至63,282手合约，看跌情绪创2006年6月份有数据记录以来最高位。

　　美国7月政府预算赤字 769亿美元，同比增长79%，预期 760亿美元，前值 429亿美元。

　　美国30年期国债价格上涨一个大点，其收益率则跌5.2个基点，刷新7月23日以来盘中低点至3.033%。10年期美债收益率跌6.2个基点，刷新7月20日以来低点至2.873%。

　　美国7月CPI环比 0.2%，预期 0.2%，前值 0.1%。

　　美国7月CPI同比 2.9%，预期 2.9%，前值 2.9%。

　　美国7月核心CPI环比 0.2%，预期 0.2%，前值 0.2%。

　　美国7月核心CPI同比 2.4%，为2008年9月以来最大升幅，预期 2.3%，前值 2.3%。

　　欧元区及英国：

　　【欧股收跌逾1%，银行股受到土耳其局势冲击】

　　富时泛欧绩优300指数收跌1.15%，报1509.58点。

　　欧洲STOXX 600指数收跌1.07%，报385.86点，本周累跌约0.85%；其中，银行指数周五收跌1.91%，本周累跌约2.12%。

　　德国DAX 30指数收跌1.99%，报12424.35点，本周累跌约1.52%。

　　法国CAC 40指数收跌1.59%，报5414.68点。

　　意大利富时MIB指数收跌2.51%，报21090.78点，本周累跌约2.30%；富时意大利综合股价银行指数收跌3.53%，本周累跌约4.59%。

　　西班牙IBEX 35指数收跌1.56%，报9602.10点，本周累跌逾1.41%。

　　希腊雅典证交所综合指数收跌1.45%，报743.73点，本周累跌约2.36%。

　　法国6月制造业产出环比 0.6%，预期 0%，前值 -0.6%修正为-0.5%。

　　法国6月制造业产出同比 1.6%，预期 0.5%，前值 -0.7%修正为-0.4%。

　　法国6月工业产出环比 0.6%，预期 0.5%，前值 -0.2%。

　　法国6月工业产出同比 1.7%，预期 1.4%，前值 -0.9%修正为-0.6%。

　　【报道称欧洲央行对欧元区银行的土耳其风险敞口感到担忧】据英国《金融时报》，在土耳其里拉今年迄今贬值逾三分之一后，西班牙对外银行、意大利裕信银行和法国巴黎银行的风险敞口已变得尤为突出。当前的风险在于，土耳其借款人之前可能并未采取防范里拉下跌的风险对冲措施，因此其外币贷款违约可能会逐步开始浮现。

　　中国及亚洲：

　　【银保监会：加强监管引领 打通货币政策传导机制】引导银行保险机构加大资金投放力度，保障实体经济有效融资需求。指导银行保险机构准确把握促进经济增长与防控风险的关系，正确理解监管政策意图，充分利用当前流动性充裕、融资成本稳中有降的有利条件，加大信贷投放力度，扩大对实体经济融资支持。近期贷款投放明显加快。据初步统计，7月新增人民币贷款1.45万亿元，同比多增6237亿元。指导银行按照市场化原则，保障在建项目融资需求，加大对基础设施领域补短板的金融支持。7月新增基础设施行业贷款1724亿元，较6月多增469亿元。同时，信托贷款、委托贷款等表外融资变化也趋于平缓。

　　【技术分析】

　　隔夜伦铝小幅收涨，上方阻力参考2148附近，下方支撑参考2022附近；沪铝主力1810夜盘亦小幅收涨，下方支撑参考14450-14500附近，上方阻力位参考14850-15000附近。

　　【观点和操作建议】

　　美铝事件的影响暂告段落，就近期基本面而言，我们对铝市仍持中性偏多的看法。成本抬升继续令供应增量受限，需求端亦未见明显拐点，不过近期铝棒加工费有所下滑，关注下铝棒库存情况。另外，上周末土耳其危机爆发，里拉暴跌，欧美股市全线下挫，预计会对今日国内市场形成负面冲击。市场风险情绪不佳，可能拖累有色价格。

　　操作上，沪铝关注下方支撑14500附近。

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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