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国泰君安期货:铝隔夜震荡几近收平

  【隔夜新闻】

  美国:

  美国3月谘商会领先指标环比前值: 0.2% , 预期: 0.4% 今值: 0.4%

  美国2月商业库存环比前值: 0.8% (修正: 0.9%), 预期: 0.3% 今值: 0.3%

  美国4月Markit综合PMI初值前值: 54.6,今值: 52.8

  美国4月Markit服务业PMI初值前值: 55.3 , 预期: 55 今值: 52.9

  美国4月Markit制造业PMI初值前值: 52.4 , 预期: 52.8 今值: 52.4

  美国4月费城联储制造业指数前值: 13.7 , 预期: 11 今值: 8.5

  美国4月13日当周首次申请失业救济人数(万人)前值: 19.6 (修正: 19.7), 预期: 20.5 今值: 19.2

  美国4月6日当周续请失业救济人数(万人)前值: 171.3 (修正: 171.6), 预期: 172.2 今值: 165.3

  美国3月零售销售(除汽车与汽油)环比前值: -0.6% (修正: -0.7%), 预期: 0.4% 今值: 0.9%

  美国3月零售销售环比前值: -0.2% , 预期: 1% 今值: 1.6%

  美国3月零售销售(除汽车)环比前值: -0.4% (修正: -0.2%), 预期: 0.7% 今值: 1.2%

  【美国3月零售销售数据速评】美国3月零售销售数据创一年半来大增幅,主要是受汽车以及其他商品消费拉动。这说明美国经济一季度虽然开头糟糕,但在季度末开始重拾增势,而且也抹平了去年12月的数据大滑坡。从细分项看, 排除汽车、汽油、建筑材料和食品服务之后,3月核心零售销售数据的增长(1%),与GDP中的消费者支出部分相一致。结合周三公布的美国缩窄的贸易赤字,一季度美国经济增长预期已经提高到2.4%。

  美国达拉斯联储主席卡普兰(2020年票委):我对美国经济在2019年强劲增长的信心一直在增强。自2019年开年以来,美联储对美国经济增速的预估一直都非常固化。就美国经济而言,美联储当前的联邦基金利率大体上可能是适宜的,可能在温和地扩张。全球经济增速仍然在放缓。(特朗普所挑起的)贸易关系紧张正在缓慢消退,我们看到这正在产生影响。我不认为有任何理由去调整FOMC的政策立场。

  欧元区及英国:

  欧元区4月制造业PMI初值前值: 47.5 , 预期: 48 今值: 47.8

  欧元区4月服务业PMI初值前值: 53.3 , 预期: 53.1 今值: 52.5

  欧元区4月综合PMI初值前值: 51.6 , 预期: 51.8 今值: 51.3

  英国3月零售销售环比前值: 0.4% (修正: 0.6%), 预期: -0.3% 今值: 1.1%

  英国3月核心零售销售同比前值: 3.8% , 预期: 4% 今值: 6.2%

  英国3月零售销售同比前值: 4% , 预期: 4.5% 今值: 6.7%

  英国3月核心零售销售环比前值: 0.2% (修正: 0.4%), 预期: -0.3% 今值: 1.2%

  德国4月制造业PMI初值前值: 44.1 , 预期: 45 今值: 44.5

  德国4月综合PMI初值前值: 51.4 , 预期: 51.7 今值: 52.1

  德国4月服务业PMI初值前值: 55.4 , 预期: 55 今值: 55.6

  德国3月PPI同比前值: 2.6% , 预期: 2.7% 今值: 2.4%

  德国3月PPI环比前值: -0.1% , 预期: 0.2% 今值: -0.1%

  法国4月制造业PMI初值前值: 49.7 , 预期: 50 今值: 49.6

  法国4月综合PMI初值前值: 48.9 , 预期: 49.7 今值: 50

  法国4月服务业PMI初值前值: 49.1 , 预期: 49.8 今值: 50.5

  中国及亚洲:

  商务部:中国1-3月实际使用外资金额(FDI)2422.8亿元,同比增长6.5%。

  中国3月实际使用外资(FDI)同比前值: 6.6%,今值: 8%

  【中国商务部:中美经贸协议文本磋商不断取得新的进展】商务部今天举行例行新闻发布会,在回答中美经贸磋商问题时,商务部新闻发言人高峰介绍,最近以来中美经贸协议文本磋商不断取得新的进展,但仍有不少工作尚待完成,双方将继续通过各种有效方式,保持密切的沟通。高峰表示,目前中美双方经贸团队本着相互尊重、平等互利的原则,正在就包括实施机制在内的经贸协议文本进行认真谈判,关于谈判的具体情况,目前没有更多的细节可以透露。

  韩国央行7天回购利率前值: 1.75% , 预期: 1.75% 今值: 1.75%

  日本4月制造业PMI初值前值: 49.2,今值: 49.5。分项指数显示,日本4月制造业招聘增加,但新出口订单降幅创近3年新高。

  在下周即将公布的季度预测中,日本央行或小幅下调2019财年的经济增速和通胀预期。日本央行将预计,通胀在截至2022年3月的财年内无法达到2%目标。日本央行很有可能预计2021财年通胀率升至1.5%上方,但无法达到2%。

  提醒:全天耶稣受难日,澳大利亚、香港、德国、英国、法国、西班牙、意大利、以及美国市场休市;早间关注日本3月CPI;晚间关注美国3月新屋开工和营建许可。

  【技术分析】

  隔夜伦铝尾盘冲高收涨,上方阻力参考1880附近,下方支撑参考1840附近;沪铝主力1906合约夜盘小幅震荡几近收平,下方支撑参考13850附近,上方阻力参考14200位置附近。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝尾盘冲高收涨,沪铝小幅震荡几近收平。从宏观来看,美国3月零售销售增速远超预期,创一年半新高,上周首申失业救济人数降至1969年以来最低。但美国4月Markit制造业PMI就业分项指数创2017年6月份以来新低,服务业PMI创2017年3月份以来新低。相比之下,欧元区4月主要PMI初值均不及预期,德国制造业PMI仍处荣枯线之下,欧洲制造业形势仍不理想。日本央行料预计通胀在截至2022年3月的财年内无法达到2%目标。国内方面,中国商务部指出中美经贸协议文本磋商取得新进展,但不少工作尚待完成。从行业面来看,昨日公布的电解铝库存继续有所回落,氧化铝价格止跌企稳稍有反弹,对铝价有一定程度的支撑。现货交投方面,市场货源较充足,贸易商间交投较为活跃,下游仍以按需采购为主,整体成交较为不错。消息面上,年产2000吨高纯度氧化铝项目落户鹤壁。

  操作上,近日沪铝走势在有色板块中偏强,短期仍看偏强震荡,隔夜外盘也有所回暖。沪铝主力合约下方支撑参考13850附近,上方阻力参考14200附近。沪铝技术指标略有超买,但K线仍稳健。

(责任编辑:盈盈)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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