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【隔夜新闻】
美国：
美国6月季调后非农就业人口新增22.4万，预期16万，前值7.5万修正为7.2万；失业率3.7%，预期3.6%，前值3.6%；平均每小时工资环比增0.2%，预期增0.3%，前值增0.2%。
据CME“美联储观察”：美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为97.7%，降息50个基点的概率为0%，维持利率不变的概率为2.3%。
美联储公布半年度货币政策报告：第二季度数据暗示GDP增速因出口和库存放缓；就业市场继续表现强劲，薪资增长温和；新的杠杆贷款出现信贷标准疲软的迹象；许多市场的资产估值仍处于高位；贸易不确定性可能对投资产生影响。
美联储：2019年初美国经济活动维持稳健的步伐；当前通胀数据疲软但数据反映的是短期的影响；今年商业投资支出大幅下跌；消费者信心指数维持强劲，家庭借贷维持良好状况。
美债收益率大涨，非农远超预期打压美联储降息预期。3月期美债收益率涨1.5个基点，报2.222%；2年期美债收益率涨10.1个基点，报1.871%；3年期美债收益率涨10.4个基点，报1.821%；5年期美债收益率涨9.9个基点，报1.839%；10年期美债收益率涨8.1个基点，报2.037%；30年期美债收益率涨7.5个基点，报2.543%。
欧元区及英国：
德国5月季调后制造业订单环比减2.2%，预期减0.1%，前值由增0.3%修正为增0.4%；5月工作日调整后制造业订单同比减8.6%，预期减6.2%，前值减5.3%。
法国5月经常帐盈余3亿欧元，前值赤字12亿欧元；进口475.4亿欧元，前值472.9亿欧元；出口442.7亿欧元，前值423.1亿欧元。
英国6月Halifax季调后房价指数同比升5.7%，预期升5.9%，前值升5.2%；环比降0.3%，预期降0.2%，前值由升0.5%修正为升0.4%。
中国及亚洲：
日本5月同步指标初值为103.2，预期为103.1，前值为102.1；领先指标初值为95.2，预期为95.4，前值为95.9。
提醒：午后关注德国进出口额环比，日本经济观察家现况指数、前景指数，中国外汇储备。
【技术分析】
隔夜伦铝有所回落，上方阻力参考1835附近，下方支撑参考1745附近；沪铝主力1908合约夜盘几近收平，下方支撑参考13620附近，短期考验该位置附近支撑，上方阻力参考14200位置附近。
【观点和操作建议】
隔夜伦铝有所回落，沪铝夜盘几近收平。宏观方面，美国6月季调后新增非农就业人口明显好于预期及前值，一定程度上打压美联储的降息预期，CME预期美联储7月大概率降息25个基点，50个基点的降息概率降至零，债市收益率有所提升。从行业面来看，此前公布的电解铝社会库存继续有所回落，仍然处在去库周期，但降幅有所缩窄，且氧化铝价格仍偏弱，原料端对铝价的支撑力度薄弱，淡季下铝总体下游消费预期偏空，下游趋弱态势使铝价明显承压。现货交投方面，贸易商交投状况一般，整体成交平平。消息面上，麦德龙矿业与中铝达成协议，下半年将交付42万湿吨铝土矿。
操作上，近期沪铝无明显的趋势性走势，隔夜内盘几近收平，我们认为短期技术上仍有支撑，且前期氧化铝短缺预期落空基本消化，电解铝基本面短期无进一步的利空驱动，中期走势仍待宏观周期确认。
(责任编辑：盈盈)
标签：国泰君安期货
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