国泰君安期货：铝关注现货，多单减持

　　【隔夜内盘】

　　夜盘：Al1701合约开盘价13230元/吨，最高价13475元/吨，最低价13180元/吨，收盘价13410元/吨，涨幅1.59%；成交26.1万手，持仓量19.2万手。

　　夜盘：Al1701合约开盘价13490元/吨，最高价13540元/吨，最低价13420元/吨，收盘价13430元/吨，涨0.15%；成交11.6万手，持仓量19.6万手。

　　【隔夜外盘】

　　LME3月铝开盘价1719.5美元/吨，最高价1737美元/吨，最低价1712美元/吨，收盘价1726.5美元/吨，涨幅0.55%。

　　【基本面】

　　1、长江现货报价下跌。

　　长江现货：14230—14270元/吨，均价14250元/吨，↓310元/吨；上海现货：14220—14260元/吨，均价14240元/吨，↓320元/吨；广东南储（华南）：14430—14530元/吨，均价14480元/吨，↓270元/吨。

　　2、现货对近月1611升水，对主力1701升水。

　　长江对近月1611升水135元/吨（前一交易日升水910元/吨），对主力1701升水840元/吨（前一交易日升水1325元/吨）。

　　3、SHFE铝期货库存不变。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存维持2449吨不变。其中上海库存维持1599吨不变；广东库存维持201吨不变；江苏库存维持125吨不变；浙江库存维持424吨不变。

　　4、LME铝期货库存减少4400吨。

　　LME铝库存213.3万吨，较前一天减少4400吨；注销仓单数在77.6万吨，注销仓单比上升至36.38%。

　　5、隔夜新闻

　　美国：

　　美国大选最新民调显示希拉里重新夺回领先优势。

　　美国10月29日当周首次申请失业救济人数26.5万，为三个月新高；预期25.6万，前值25.8万。

　　美国10月22日当周续请失业救济人数202.6万，预期204.3万，前值203.9万修正为204万。

　　美国三季度非农生产力初值3.1%，为两年最大升幅；预期2.1%，前值由-0.6%修正为-0.2%。

　　美国三季度非农单位劳动力成本初值0.3%，预期1.2%，前值由4.3%修正为3.9%。

　　中国及亚洲：

　　中国10月财新服务业PMI 52.4，前值52。

　　中国10月财新综合PMI 52.9，创2013年以来新高，前值51.4。

　　【央行开展4370亿元MLF操作】其中6个月2300亿元、1年期2070亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。

　　【LME场内基本金属】

　　LME期锌收涨2.5%，报2487美元/吨。

　　LME期铜收涨0.8%，报4958美元/吨。

　　LME期镍收涨1.5%，报10480美元/吨。

　　LME期铝收涨0.3%，报1731美元/吨。

　　LME期锡收涨1.6%，报21105美元/吨。

　　LME期铅收涨1.8%，报2092美元/吨。

　　【技术分析】

　　伦铝隔夜收涨，仍站稳去年底以来2/3速阻线，日线上方阻力1740，下方支撑1696；沪铝周三大跌后上修，日线上方阻力位参考13550，下方支撑位参考13180。周四沪铝主力日盘空头增仓，夜盘多头增仓，显示多头人气少量恢复。

　　【观点和操作建议】

　　昨日铝锭现货升水显著下滑，而西北运力亦有缓解预期，这会开始弱化铝锭库存和原料成本上的利多支撑，本周国内铝锭社会库存已有小幅探升。目前期铝走势，建议关注现货情况，若现货坚挺格局转向，期铝补贴水的动力亦将随之消褪。

　　操作上，建议多单减持。沪铝短线上方阻力位参考13550，下方支撑位参考13180。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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