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【隔夜内盘】
日盘：Al1703合约开盘价13720元/吨，最高价13820元/吨，最低价13660元/吨，收盘价13725元/吨，涨幅0.26%；成交22.4万手，持仓量27.3万手。
夜盘：Al1703合约开盘价13825元/吨，最高价14120元/吨，最低价13820元/吨，收盘价14070元/吨，涨幅2.51；成交19.2万手，持仓量27.6万手。
【隔夜外盘】
LME3月铝开盘价1849美元/吨，最高价1883美元/吨，最低价1834美元/吨，收盘价1866美元/吨，涨幅0.86%。
【基本面】
1、长江现货报价下跌。
长江现货：13470-13510元/吨，均价13490元/吨，↓50元/吨；上海现货：13470-13510元/吨，均价13490元/吨，↓60元/吨；广东南储（华南）：13640-13740元/吨，均价13690元/吨，↑20元/吨。
2、现货对近月1702贴水，对主力1703贴水。
长江对近月1702贴水175元/吨（前一交易日贴水80元/吨），对主力1703贴水235元/吨（前一交易日贴水150元/吨）。
3、SHFE铝期货库存减少。
SHFE指定交割仓库铝期货库存增加1034吨至40496吨。其中上海库存增加525吨至5958吨；广东库存维持2319吨；江苏库存增加509吨至29262吨；浙江库存维持2957吨。
4、LME铝期货库存增加。
LME铝库存228.5万吨，较前一天减少4550吨；注销仓单数在65.9万吨，注销仓单比增加至28.83。
5、隔夜新闻
美国国会预算办公室（CBO）：预计美国2017财年（截至2017年9月30日的一年）财政赤字为5590亿美元，那将低于2016财年的5870亿美元规模。
预计美国2017年实际GDP增幅为2.3%，2018年料增2%。
中国央行开展2455亿MLF操作，利率上浮10个BP，国债期货闻讯暴跌。
据新浪，河北、山东、河南和山西四省将削减电解铝产能30%。
【中国计划减少电解铝产能以应对污染】根据《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》的征求意见稿，将削减河北、山东、河南和山西4省所涉及电解铝生产企业产能的30%。这4省涉及企业的运行产能合计为逾1100万吨。
据机构测算，中国2016年实际赤字率为3.8%，较2015年上升0.4个点，为2003年以来最高值。
2016年12月全国财政支出同比下降13.9%，创2015年1月以来新低，前值为+12.2%。
2016年12月全国财政收入同比下降8%，为2009年5月以来首次转负，前值+3.1%。
【LME场内基本金属】
LME期铝收涨1.0%，报1867美元/吨，一度涨至2015年5月份以来最高位1883美元/吨。
LME期铜收涨2.6%，报5943美元/吨，创2016年12月7日以来最高位。
LME期锌收涨1.3%，报2827美元/吨，一度涨至12月15日以来最高位2829.50美元/吨。
LME期铅收涨1.5%，报2392美元/吨，创12月13日以来收盘新高。
LME期镍收涨0.8%，报9790美元/吨。
LME期锡收涨1.4%，报20400美元/吨。
【技术分析】
伦铝隔夜继续攀高，下方支撑位置参考1800，上方阻力位上移至1883附近；沪铝支撑位上移至13500附近，上方阻力位参考14100。周二沪铝主力日盘空头减仓，夜盘多头增仓，显示人气转多。
【观点和操作建议】
从供需面的微观指标看，截至到本周一的铝主要流转地库存继续增加，增幅进一步扩大，昨日现货报价下调，对主力及近月合约贴水继续扩大，期限结构仍为contango。这说明当下国内电解铝市场的现货供需是弱的，近期沪铝上涨的逻辑已经不再来自对现货端补贴水的动力，而是来自例如“供给侧改革”这类消息型或者事件型的利多刺激。昨日《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》征求意见稿发布，据称将削减河北、山东、河南和山西4省所涉及电解铝生产企业产能的30%，这4省涉及企业的运行产能合计为逾1100万吨，即若最终方案落实，则将有330万吨产能被人为削减，这将对未来一年国内电解铝供需平衡形成显著冲击，令短缺成为大概率事件。
操作上，当下这波涨势启动点在外盘，并可能主要来自国内买家的推动，做的也是国内电解铝“供给侧改革”的预期，此轮涨势能持续多久要看这波资金力量。昨日沪铝主力一度上破14100，若进一步上冲站稳，前期高点14850可期。
(责任编辑：盈盈)
标签：国泰君安期货
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