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【隔夜内盘】
日盘：Al1704合约开盘价14275元/吨，最高价14415元/吨，最低价14030元/吨，收盘价14065元/吨，跌幅2.09%；成交36.4万手，持仓量31.7万手。
夜盘：Al1704合约开盘价14065元/吨，最高价14095元/吨，最低价13920元/吨，收盘价14000元/吨，跌幅0.46%；成交16.3万手，持仓量31.5万手。
【隔夜外盘】
LME3月铝开盘价1903美元/吨，最高价1903美元/吨，最低价1868美元/吨，收盘价1884.5美元/吨，跌幅1.02%。
【基本面】
1、长江现货报价下跌。
长江现货：13990-14030元/吨，均价14010元/吨，↓180元/吨；上海现货：13980-14020元/吨，均价14000元/吨，↓170元/吨；广东南储（华南）：14020-14120元/吨，均价14070元/吨，↓200元/吨。
2、现货对近月1703贴水，对主力1704贴水。
长江对近月1703升水30元/吨（前一交易日贴水85元/吨），对主力1704贴水55元/吨（前一交易日贴水175元/吨）。
3、SHFE铝期货库存减少。
SHFE指定交割仓库铝期货库存增加25吨至133543吨。其中上海库存维持23854吨；广东库存维持7150吨；江苏库存维持86166吨；浙江库存增加25吨至16373吨。
4、LME铝期货库存增加。
LME铝库存220.2万吨，较前一天减少5700吨；注销仓单数在62.9万吨，注销仓单比提高至28.58。
5、隔夜新闻
美国10年期基准国债价格上涨8/32，其收益率则跌1.9个基点至2.424%。
30年期美债价格上涨17/32，其收益率则跌1.6个基点至3.026%。
两年期美债价格上涨1/32，其收益率则跌0.8个基点至1.198%。
五年期美债价格上涨4/32，其收益率则跌2.3个基点至1.912%。
中国央行：防止资金“脱实向虚”、“以钱炒钱”以及不合理的加杠杆行为。
中国1月银行代客结售汇逆差1077亿元人民币，较去年12月逆差2983亿元大幅缩小。
中国1月末外汇占款余额217337.6亿元，当月减少2087.66亿元。
中国期指松绑首日：三大期指高开低走，沪指险守3200点。
【LME场内基本金属】
LME期铜收跌0.7%，报5960美元/吨，徘徊于2月13日所创21个月高位6204美元/吨下方，自由港在印尼矿场宣布不可抗力也未能拯救铜市。
LME期镍收跌0.2%，报11050美元/吨，脱离隔夜所创两个月高位11070美元/吨。
LME期铝收跌0.9%，报1880美元/吨。
LME期锌收跌1.7%，报2810美元/吨。
LME期铅收跌1.1%，报2252美元/吨。
LME期锡收涨0.3%，报19725美元/吨。
【技术分析】
伦铝隔夜继续收跌，下方支撑参考1870，上方阻力位参考1916附近；沪铝隔夜下破支撑位14100附近，上方阻力位下移至14100附近，下方支撑参考13500-13700附近。周五沪铝主力日盘多头减仓，夜盘多头减仓，显示多头人气有所消褪。
【观点和操作建议】
从供需面的微观指标看，截至到上周四的铝主要流转地库存继续增加近3.8万吨，总库存至88.9万吨，周五现货报价下调，但对近月合约贴水转升水，对主力合约贴水继续收窄，不过期限结构仍为contango。近期爆出消息称，中国治霾将有大动作，降产能目标瞄准金属煤炭，政府正在考虑要求钢铁和铝厂商进一步减产。市场再炒供给侧改革的预期，上周强势拉高铝价，但下半周遭遇显著回调。
操作上，铝价此前上至14500上方，我们担心价或已高，随后下半周即遭遇显著回调，当前预计考察14100支撑变阻力，继续关注下游需求恢复情况。
(责任编辑：盈盈)
标签：国泰君安期货
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