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【隔夜新闻】
美国：
美国10月堪萨斯联储制造业综合指数-3，预期-3，前值-2。
据CME“美联储观察”：美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为94.1%，维持当前利率的概率为5.9%；到12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为70.6%，降息50个基点的概率为25.0%，维持当前利率的概率为4.4%。
美国至10月19日当周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值21.4万人；四周均值为21.5万人，前值自21.475万人修正至21.575万人；至10月12日当周续请失业金人数为168.2万人，预期167.5万人，前值自167.9万人修正至168.3万人。
美国10月Markit制造业PMI初值为51.5，预期50.9，前值为51.1；服务业PMI初值为51，预期为51，前值为50.9；Markit综合PMI初值为51.2，前值为51。
美国9月新屋销售年化总数为70.1万户，预期为70.1万户，前值为71.3万户；环比减0.7%，预期减0.7%，前值由增7.1%修正为增6.2%
美国9月耐用品订单环比减1.1%，预期减0.8%，前值增0.2%；扣除运输的耐用品订单环比减0.3%，预期减0.2%，前值增0.5%；扣除飞机非国防资本耐用品订单环比减0.5%，预期减0.2%，前值减0.4%；扣除国防的耐用品订单环比减1.2%，前值由减0.6%修正为减0.9%。
欧元区及英国：
欧元区10月制造业PMI初值为45.7，预期46，前值45.7；服务业PMI初值为51.8，预期51.9，前值51.6；综合PMI初值为50.2，预期50.3，前值50.1。欧元区10月服务业PMI初值企业预期分项指数为2013年6月以来最低。
德国10月制造业PMI初值为41.9，预期42，前值41.7；服务业PMI初值为51.2，预期52，前值51.4；综合PMI初值为48.6，预期48.8，前值48.5。
法国10月制造业PMI初值为50.5，预期50.3，前值50.1；服务业PMI初值为52.9，预期51.6，前值51.1；综合PMI初值为52.6，预期51，前值50.8。
据“欧洲央行OIS”：到12月维持利率在-0.5%不变的概率为93.3%，降息10个基点至-0.6%的概率为6.7%，无加息10个基点至-0.4%的概率；到1月维持利率在-0.5%不变的概率为80.1%，降息10个基点至-0.6%的概率为18.9%，降息20个基点至-0.7%的概率为0.9%。
欧洲央行维持主要再融资利率在0%不变，存款机制利率在-0.5%不变，边际借贷利率在0.25%不变，均符合预期。这是德拉吉担任欧洲央行行长任期内最后一次利率决议。
欧洲央行：如有需要，将继续购债；预期利率将维持在当前或者更低水平，直至通胀前景稳固转向接近但低于2%的目标水平；重申自11月1日起重启净资产购买计划，规模为每月200亿欧元；将在加息前不久停止购债，将在首次加息后持续再投资计划。
欧洲央行行长德拉吉：需要在更长时间内持高度宽松的立场，欧洲央行准备好按需调整所有工具；下行风险突出，通胀温和；欧洲央行正在提供货币政策刺激措施；将公布的数据指向第二季度增长温和但积极；服务业和建筑业表现出持续的韧性，就业增长和薪资加强了经济弹性。欧洲央行对负利率的评估是“非常积极的”， 欧洲央行正在监控负利率的副作用；今日的利率决定获得了一致通过；管委会认为其保持宽松的目标已经实现，某种程度上硬脱欧的的可能性降低改善了形势；欧洲央行一直有实现其职责的决心，努力遵守欧洲央行的职责是最好的方式；拉加德完全知道应该做什么。今天的讨论支持刺激计划，九月政策决定后没有异议；一名分歧者敦促在刺激政策执行时团结一致。
英国首相约翰逊：现在有时间讨论脱欧协议法案直至11月6日；欧盟可能会允许英国较短时间地推迟脱欧；欧盟可能会允许英国脱欧延期至11月15日或者11月30日，个人比较倾向于这两种选择。
英国首相约翰逊赢得议会对其立法议程的投票；英国下议院反对党派领袖称将支持合理的脱欧法案时间表。
中国与亚洲：
日本8月领先指标终值录得91.8，初值91.7；同步指标终值为99，初值99.3。日本8月领先指标终值环比降1.8%，初值降2%；同步指标终值环比降0.7%，初值降0.4%。
提醒：午后公布德国11月Gfk消费者信心指数，法国9月PPI，德国10月IFO商业景气指数；晚间公布美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。
【技术分析】
隔夜伦铝回落，上方阻力参考1745附近，下方支撑参考1700附近；沪铝主力1912合约夜盘小幅回升，下方支撑参考13650附近，短期考验该位置附近支撑，上方阻力参考13950位置附近。
【观点和操作建议】
隔夜伦铝回落，沪铝夜盘小幅回升。宏观方面，美联储10月降息25个基点的概率仍非常高，美国10月Markit制造业PMI初值好于预期及前值，不过欧元区、德国10月制造业PMI初值偏差，欧洲方面经济疲弱态势延续，欧洲央行维持三大利率不变，德拉吉指出需要在更长时间内持高度宽松的立场，经济下行风险突出，通胀温和，欧洲央行对负利率的评估是“非常积极的”。从行业面来看，昨日公布的电解铝社会库存继续去库，被动去库的节奏仍然维系，且今年4季度电解铝投放进度仍较缓慢，对电解铝价格有支撑，目前来看电解铝供应端的变量主要在复产的节奏上。原料端氧化铝价格维稳，目前三网均价在2600附近，原料端价格坚挺对电解铝有一定程度的支撑。近期下游铝型材、铝棒、铝板及铝杆等的价格表现一般，总的来看“金九银十”的消费旺季背景下各加工材并未如预期般的旺，旺季即将结束，预计后期下游消费仍会对铝价形成拖累。
操作上，近期沪铝将维持弱势窄幅震荡的格局，宏观大环境疲弱的背景下铝下游消费仍未能对铝价形成拉动。目前来看，短期内铝市即将步入消费淡季，下游消费可能仍会偏差。不过受电解铝产能投放继续放缓的影响，年底之前需弱供更弱的态势或将持续，运行态势仍以窄幅震荡为主。
(责任编辑：盈盈)
标签：国泰君安
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