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一德期货第2周铝周报:铝可考虑布局空单及保值头寸

  本周重点数据及摘要

  1.全球最大的铝冶炼厂之一巴林铝业公司(Alba)官网消息显示,2019年铝产量为1,365,005吨,同比增长35%,创造了新的生产记录。2018年产量为1,011,101吨。

  2.酒钢集团魏志斌总经理的报告提出的2020年奋斗目标为:实现营业收入1120亿元,工业总产值700亿元,利润6亿元;生产铁730万吨、钢850万吨、钢材835万吨(其中不锈钢材90万吨)、电解铝155万吨、发电量220亿千瓦时;实施新建续建项目111项,计划投资33.7亿元;资产负债率低于70.5%;工亡和群体性人身伤害事敀为零。

  3.产量:产量:12月全国电解铝产量303.6万吨,同比增加1.47%,2019年1-12月中国电解铝总产量3542.5万吨,同比减少1.84%。12月其中冶金级氧化铝产量562.2万吨,冶金级日均产量18.1万吨。

  4. 11月未锻轧铝及铝材出口45万吨,同比减少15.6%,1-11月累计出口525万吨,同比减少0.3%。11月份中国氧化铝出口10739吨,同比减少96.2%,1-11月累计出口23.8万吨,同比减少81.5%。11月份中国氧化铝进口21万吨,1-11月累计进口124万吨。

  5. 1月9日国内铝锭现货库存为61万吨,比上周持平。佛山、无锡、南昌、常州、湖洲四地6063铝棒社会库存6.05万吨,比上周增加0.8万吨。

  现货市场价格走势

一德期货第2周铝周报:铝可考虑布局空单及保值头寸

  本周策略

  过去一周沪铝主力价格呈现高位震荡偏强走势收盘于14065元/吨,近月合约强势上涨收盘于14590元/吨,现货市场升水有所回落降至10元/吨左右。但铝锭社会库存出现累库迹象,北方消贶转淡,终端开始陆续进入停工放假阶段,广东地区90铝棒加工贶进一步下滑降至250元/吨,铝棒库存出现累积情况。消费转弱的情况下,电解铝企业利润长期在1900元/吨以上风险较大,可考虑布局空单及保值头寸。

  供需平衡

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  电解铝成本盈亏情况

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  原材料价格

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  铝土矿

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  本周进口铝土矿价格维稳,其中几内亚AL:44-45%,SI:3-4%,CIF:51-54美元/吨;澳洲一水Al:51-53%,Si:10-11%,CIF:42-43美元/吨;澳洲三水Al:48-50%,Si:8-10%,CIF:44-46美元/吨;印尼Al:47-49%,Si:5-8%,CIF:46-48美元/吨;马来西亚AL:48%,SI:8%,CIF:45美元/吨。目前几内亚供应量充足,同时海运贶偏低,因此价格有所回落;印尼政府提高一倍矿石销售税率,预计后期印尼矿价格将上涨1美元左右。

  氧化铝

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  本周各地区市场氧化铝价格维稳。整体市场已履行长单为主,现货成交平淡。山西地区主流成交价格2440-2480元/吨,河南地区2440-2480元/吨,广西地区2330-2370元/吨,海外氧化铝FOB报价278美元/吨相对上周持稳,连云港氧化铝成交价格报价2480-2520元/吨。氧化铝价格接近生产成本,短期会对铝价形成成本支撑,但依旧缺乏上涨动力。

  氧化铝新增产能

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  产能产量方面:1、鲁能晋北2条生产线改为进口矿生产线,2条生产线改成后加矿生产线,目前2条生产线停产。2、交口肥美铝业有限公司复产计划延期至2020年,涉及产能280万吨。3、靖西天桂处于试成产阶段,目前已出产品,运行产能80万吨。

  预焙阳极

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  本周国内预焙阳极价格部分地区价格下滑,魏桥1月份阳极采购定价2600元/吨,相较12月份下调70元/吨,山东地区预焙阳极出厂价格2600-2780元/吨;河南地区预焙阳极价格2700-2900元/吨;西北地区预焙阳极价格3200-3350元/吨;东北地区预焙阳极价格2800-3200元/吨。原材料方面,中硫焦主流成交价格1000-1120元/吨,较上周下调20元/吨。煅后焦普货价格1250/吨,较上周小幅上涨。

  电解铝

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  广东市场90铝棒加工贶继续下滑至250元/吨的低位水平,铝棒库存呈现累库现状,铝锭库存累库在即,消贶情况显露疲态。铝价近月合约维持高升水,但现货市场升水下滑至平水附近,铝企利润长期在1900元/吨以上,终端刚需采购对高价认可度较低,进入1月份终端将逐步进入停工放假阶段,铝价或已触顶幵出现季节性回落。氧化铝价格跌至成本线,暂无下跌空间,但上涨乏力。社会库存方面1月9日国内铝锭现货库存为61万吨,比上周持平。佛山、无锡、南昌、常州、湖洲四地6063铝棒社会库存6.05万吨,比上周增加0.8万吨。

  下游消费

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  库存情况

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  进口盈亏及价差

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(责任编辑:简儿)

标签:一德期货 铝周报

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