鲁证期货：需求有待提振沪铝冲高回落

2008-11-19 09:50:11
来源：铝信

　　一、前一交易日交易综述

　　昨日期铝0901合约小幅高开，略作震荡逐波反弹，午后震荡回落。0901合约以13650元/吨开盘，收至13715元/吨，上涨0.55%。成交量较昨日略有减少，持仓量有所减少。

　　二、近期基本面讯息

　　中国财政部周一表示，将进一步明确提高退税率商品的具体范围，从12月1日起将牙膏等部分化工产品、石材、铝板带等有色金属加工材等商品的退税率分别由 5%、9%提高到11%、13%。日前，从广西百色市政府传出消息，今后几年，百色市将建设中国生态铝工业基地，把百色打造成中国乃至亚洲重要的铝工业基地。目前，百色正在实施“千亿铝产业”工程，力争在“十一五”末把铝产业打造成为广西千亿元产值的支柱产业，实现氧化铝产量500万吨以上，产值200亿元左右；实现电解铝和铝合金产量200万吨以上，产值400亿元左右。百色还将建设80万吨多品种化学铝项目，实现产值100亿元左右；重点发展一批高精度铝板带箔、轮毂、铝型材等铝深加工项目，形成年产150万吨的规模，实现产值400亿元左右。同时，百色还将发展铝配套产业，形成100吨碳素、60万吨烧碱、300亿度电、1000万吨煤炭，产值100亿元左右。

　　日本铝生产商与制造业和建筑业等买家就2009年第一季度铝升水的商谈将于下周开始，但已有贸易商表示该季度铝升水将很可能下降。今年第四季度日本铝升水定为75-77美元，该国一位大型贸易商表示需求前景继续恶化，升水定会下降--或将定于70美元以下。另一贸易商指出，较九月份的70余美元相比，日本国内现货升水已跌至50-65美元/公吨之间。因中国、巴西、印度及澳大利亚等国氧化铝产能的大幅增加，至2008年底，全球氧化铝产能有望超过1亿吨。至去年年底，中国氧化铝产能已超过澳大利亚达到2800万吨，目前中国氧化铝产能已达到3200万吨，占全世界产能的31.6%。此外，由于地方氧化铝厂扩建项目较多，中国氧化铝厂的数量达到24个，同样居世界第一。同期，澳大利亚氧化铝产能为2146万吨，退居世界第二位，占全球总产能的21.3%。巴西氧化铝产能已超过美国居第三位。

　　三、操作建议

　　美国最新公布的经济数据显示，美国11月中旬消费者信心指数初步数据为57.9，略高于10月份的 57.6，也好于此前市场预计的降至55.0，表明美国的消费者信心在11月中旬略有恢复。在通货膨胀方面，短期通货膨胀预期有所下降，1年通货膨胀率预期为2.9％，10月份为3.9％，5年通货膨胀率预期为2.9％，与前月持平。美国第三季度GDP季调后年降0.3％，消费者支出年降3.1％，为 1980年第二季度以来最大降幅，由于消费者支出在美国GDP占比重很大，因此该数据的继续大幅下滑预示了美国经济衰退加剧。整体来看，全球经济下滑及由此产生的对未来经济的悲观预期使商品市场继续承压。从铝的情况看，经过前期连续下跌之后，沪铝期价在13500元/吨价位附近震荡筑底，近期窄幅波动，量价俱减，短线操作意义不大。市场形势变化不大，短期内迅速改变金属供需状况的可能性也不大，近期铝价即使反弹，上行空间也不会太大。

　　操作建议：沪铝弱势震荡，日内或可短空，开空位置13870，13950止损。