1.行情回顾
本周,沪铝主力1803走弱,最高价15265,最低价14505,收于14576元/吨,周跌325元或2.15%。成交量增加38.4万手至137.3万手,持仓量减少7624手至33.9万手。
图1:沪铝主连走势
本周,伦铝高位宽幅震荡,最高价2270.5美元,最低价2170美元。
图2:伦铝走势
数据来源:文华财经
2.基本面分析
2.1现货价格及价差变化
图3:现货价格及基差走势
图4:近远月价差走势
数据来源:同花顺
本周,上海有色网A00铝锭现货均价为14,592.00 元/吨,较上一周的均价下跌180.00元/吨,本周基差均值为-99.00 元/吨,比上一周上涨44.00 元/吨,本周基差变动范围-220~45。
跨期价差方面,本周近月合约与主力合约价差有所扩大,均值为-102.00 元/吨,较上周缩小23.00 元/吨。
2.2 原材料价格走势
图5:氧化铝价格走势
图6:预培阳极价格走势
数据来源:同花顺
本周,氧化铝价格下跌,周均价为2,871.40 元/吨,环比上周上涨16.60 元/吨。进口氧化铝本周均价为3,450元/吨,较上一周无变化。
四地预培阳极均价为4,431.25 元/吨,周环比下跌-10.00 元/吨,但依然处于4年高位。
2.3库存分析
图7:上期所铝仓单库存走势
图8:LME铝库存走势
数据来源:同花顺
截至1月19日,上期所库存小计783,759.00 吨,较上一周增加9,818.00 吨,其中期货库存744,208.00 吨,较上一周增加1,684.00 吨。本周库存增速放缓。外盘方面,截至1月19日,LME铝库存为1091850吨,周环比增加 7400吨,继续处于近10年来低位,利好伦铝。
3.行业信息
中国科学院预测科学研究中心发布报告称,2018年中国经济将保持平稳较快增长,预计全年GDP增速为6.7%左右,增速较2017年下降约0.2个百分点。报告预计2018年中国经济增长呈现前高后低趋势,一季度为6.8%左右,二三季度为6.7%左右,四季度为6.5%左右。2018年CPI全年大约上涨为1.9%,PPI全年上涨4.2%左右。
国家统计局周四公布的数据显示,中国2017年12月铝产量较上一年同期下降1.8%,至271万吨。2017年全年,中国铝产量为3,227万吨,较2016年增加1.6%。
4.宏观消息
中国12月规模以上工业增加值同比 6.2%,预期 6.1%,前值 6.1%。 中国1-12月规模以上工业增加值同比 6.6%,预期 6.6%,前值 6.6%。
中国四季度GDP同比 6.8%,预期 6.7%,前值 6.8%。 中国2017年全年GDP同比 6.9%,预期 6.8%,前值 6.9%。 中国四季度GDP环比 1.6%,预期 1.7%,前值由 1.7%修正为 1.8%。
5.后市展望
综上所述,外盘方面,伦铝库存屡创新低,对伦铝形成支撑。技术上看,均线指标呈现多头排列,伦铝技术形态向好,预计伦铝维持强势,关注2300美元一线的压力。国内方面,新增产能投放令库存持续增加,令铝价承压,但是电解铝生产成本高企,外盘强势,对铝价形成支撑。技术上看,均线指标走势混乱,预计下周沪铝小幅上涨,运行区间14500-15000。仅供参考。
(责任编辑:简儿)
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