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国泰君安期货:铝隔夜冲高回落

  【隔夜新闻】

  美国:

  美国1月26日当周首次申请失业救济人数 25.3万人,预期 21.5万人,前值 19.9万人修正为 20.0万人。

  美国1月19日当周续请失业救济人数 178.2万人,预期 172.1万人,前值 171.3万人。

  美国11月新屋销售 65.7万户,预期 57万户,前值 54.4万户修正为 56.2万户。

  美国11月新屋销售环比 16.9%,预期 4.8%,前值 -8.9%修正为 -8.3%。

  美国1月芝加哥PMI 56.7,预期 61.5,前值 65.4。

  美国四季度劳工成本指数季环比 0.7%,预期 0.8%,前值 0.8%。

  【美国至1月26日当周首申速评】上周,美国首申人数升至近1年半以来新高,这可能导致市场对劳动力市场放缓的担忧。不过,分析称,首申数据激增和近期美国政府局部关门有关,政府关门期间在家待业的联邦政府雇员将暂时推高1月份的失业率。

  【标普和道指创2015年以来最大单月涨幅,纳指创2011年10月份以来最大单月涨幅,标普创1987年以来最大单月涨幅】1月份,标普500指数涨7.89%,道指累涨7.21%,纳指累涨9.74%。

  欧元区及英国:

  欧元区四季度GDP同比初值 1.2%,预期 1.2%,前值 1.6%。

  欧元区四季度GDP季环比初值 0.2%,预期 0.2%,前值 0.2%。

  欧元区12月失业率 7.9%,预期 7.9%,前值 7.9%。

  德国1月失业人数 -0.2万人,预期 -1万人,前值 -1.4万人修正为-1.2万人。

  德国1月失业率 5%,预期 5%,前值 5%。

  德国12月零售销售同比 -2.1%,预期 1.5%,前值 1.1%。

  德国12月零售销售环比 -4.3%,预期 -0.6%,前值 1.4%修正为 1.6%。

  法国1月CPI同比初值 1.2%,预期 1.2%,前值 1.6%。

  法国1月CPI环比初值 -0.5%,预期 -0.6%,前值 0%。

  法国1月调和CPI同比初值 1.4%,预期 1.4%,前值 1.9%。

  法国1月调和CPI环比初值 -0.6%,预期 -0.6%,前值 0.1%。

  英国1月GfK消费者信心指数 -14,维持在2013年7月来最低水平,预期 -15,前值 -14。

  【意大利GDP连续两个季度环比负增长,陷入技术性衰退】意大利四季度GDP同比初值 0.1%,预期 0.3%,前值 0.7%修正为0.6%。意大利四季度GDP季环比初值 -0.2%,预期 -0.1%,前值 -0.1%。

  欧洲央行管委、德国央行行长魏德曼:退出(宽松政策)将是缓慢的(过程)。并不认为德国会陡然出现衰落,也不认为会出现长期性衰退。2019年,德国经济增速将低于潜能。德国经济所面临的下行风险比较突出。2018年12月关于2020年和2021年经济增长的预期仍然是现实的。

  中国及亚洲:

  中国1月官方制造业PMI 49.5,连续第二个月低于荣枯线,预期 49.3,前值 49.4。分项指数中,新订单指数为 49.6,比上月下降 0.1。其中,反映外部需求的新出口订单指数为 46.9,比上月回升 0.3。从业人员指数为 47.8,比上月下降 0.2。

  中国1月官方非制造业PMI 54.7,预期 53.8,前值 53.8。分项指数中,新订单指数 50.2,高于上月0.9,重回扩张区间。

  中国1月官方综合PMI 53.2,前值 52.6。

  【在岸人民币兑美元1月份创一年来最大单月涨幅】在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收盘价为6.7055,创2018年7月17日以来收盘新高,较上日官方收盘价涨76点,较上日夜盘收盘涨101点。在岸人民币兑美元1月累计上涨2.4%,创一年来最大单月涨幅。

  【证监会:将QFII、RQFI I 两项制度合二为一,扩大投资范围】境外机构投资者只需申请一次资格,尚未获得RQFII额度的国家和地区的机构,仍以外币募集资金投资。取消数量型指标要求,保留机构类别和合规性条件。同时,简化申请文件,缩短审批时限。除原有品种外,QFII、RQFII 还可投资:(1)在全国中小企业股份转让系统(新三板)挂牌的股票;(2)债券回购;(3)私募投资基金;(4 )金融期货;(5)商品期货;(6)期权等。此外,允许参与证券交易所融资融券交易。可参与的债券回购、金融期货、商品期货、期权的具体品种,由有关交易场所提出建议报监管部门同意后公布。明确QFII 托管人资格审批事项改为备案管理后的衔接要求,不再限制QFII聘用托管人的数量。

  提醒:早间关注日本1月制造业PMI终值,中国1月财新制造业PMI;午后关注瑞士12月实际零售销售,意大利1月制造业PMI,法国1月制造业PMI终值,德国1月制造业PMI终值,欧元区1月制造业PMI终值,英国1月制造业PMI;晚间关注欧元区1月CPI初值,美国1月非农就业报告(含非农就业人口、失业率、制造业就业人口),美国1月Markit制造业PMI终值,美国1月密歇根大学消费者信心指数终值,美国1月ISM制造业指数,11月营建支出。

  【技术分析】

  隔夜伦铝冲高回落,上方阻力参考1935附近,下方支撑参考1860附近;沪铝主力1903合约夜盘亦冲高回落,下方支撑参考13370附近,上方阻力参考13600位置附近。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝冲高回落,沪铝亦冲高回落。从宏观面来看,美国新屋销售大超预期,提振了投资者情绪,美股大涨,恐慌指数回落。欧元区GDP增速创四年来新低,意大利陷入技术性衰退,英国1月消费者信心指数维持在低位,我国1月官方制造业PMI连续第二个月低于荣枯线,非美国家的经济下行压力仍在。从行业面来看,临近春节,铝市正处节前淡季,下游企业的备货意愿未有明显提升,采购活跃度一般。消息面上,2018年我国汽车铝合金车轮出口数量及金额均创新高,美国新建世界领先的铝合金板带轧制厂计划于2020年投产。昨日美元低位回升,致使内外盘均冲高回落。

  操作上,节前轻仓,沪铝主力合约下方支撑参考13370附近,上方阻力参考13600附近。

(责任编辑:盈盈)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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