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【隔夜新闻】
美国：
美国圣路易斯联储GDP模型：预期美国一季度GDP增长2.18%，此前预期为2.32%。
美国亚特兰大联储GDP NowCast模型：下调美国一季度GDP预期至增长0.48%，此前料增0.52%。
美国纽约联储GDP NowCast模型：上调美国2019年第一季度GDP预期至增长1.40%，上周料增0.88%。预计第二季度GDP将增长1.51%。
美国2月制造业就业人口变动(万人)前值: 1.3 (修正: 2.1)， 预期: 1.2 今值: 0.4
美国2月劳动力参与率前值: 63.2% ， 预期: 63.2% 今值: 63.2%
美国1月新屋开工环比前值: -11.2% (修正: -14%)， 预期: 10.9% 今值: 18.6%
美国1月新屋开工(万户)前值: 107.8 (修正: 103.7)， 预期: 119.5 今值: 123
美国2月非农就业人口变动(万人) 前值31.1，预期18，今值2
【美国2月非农数据速评】美国2月非农新增人数让人大跌眼镜，仅新增2万人，为2017年9月来最差，大幅低于预期，较前一个月大幅缩水。这主要是由于建筑业和其他领域的就业数据低迷。这一数值可能引发市场对经济活动大幅放缓的担忧。尽管这数字创下2017年9月以来新低，但报告的其他数据大部分都表现强劲，失业率在2019年重回“3”字头，平均每小时工资年率涨幅由3.2%涨至3.4%，创2009年4月以来最大增速。经济学家预计，雇主仍然保持着强劲的招聘速度。
【道指创九个月最长连跌天数，美国三大股指均创2019年迄今最大单周跌幅】
标普500指数收跌5.87点，跌幅0.21%，报2743.07点。
道琼斯工业平均指数收跌22.99点，跌幅0.09%，报25450.24点，连跌五个交易日，创2018年6月份以来最长连跌天数。
纳斯达克综合指数收跌13.32点，跌幅0.18%，报7408.14点。
上周，标普500指数累计下跌2.2%，道指累跌2.2%，纳指累跌2.5%。
【鲍威尔：当前前景并不需要美联储调整利率】
美联储主席鲍威尔：目前前景中还没有需要美联储采取政策予以回应的问题。FOMC有耐心，在利率政策上采取观望态度；对待抑制通胀的因素尤其有耐心。未来美联储利率决议仍然取决于数据。当前通胀率低但也稳定，已经不再像过去那样对经济中的闲置状况反应敏感。银行在管理杠杆贷款方面更加谨慎；美联储会更加谨慎关注影子银行风险。若美联储（由目标区间制）转向以平均通胀率作为目标，这个过渡过程会非常漫长。美国若出现债务违约会导致经济面临重大挑战。不认为美国政府有严肃考虑用财政政策去管理商业周期。金融危机以来，就业创造一直非常强劲。目前全球都在面临通胀失速的压力，我们看到包括西欧、美国等国家增速放缓。尽管前景向好，但增长相对去年有所放缓。英国退欧、国际贸易形势等等，下行风险有所增加。美联储必须要正视零利率下限的问题。美联储将观察前瞻指引和QE的具体效果如何。
欧元区及英国：
法国1月工业产出环比前值: 0.8%，预期: 0.1% 今值: 1.3%
法国1月工业产出同比 1.7%，预期 0.5%，前值由 -1.4% 修正为 -2.5%。
法国1月贸易帐 -41.95亿欧元，预期 -49.41亿欧元，前值由 -46.53亿欧元 修正为 -35.7亿欧元。
法国1月制造业产出环比 1%，预期 -0.2%，前值 1%。
法国1月制造业产出同比 0.9%，预期 -0.2%，前值 -1%。
德国1月季调后工厂订单环比前值: -1.6% (修正: 0.9%)， 预期: 0.5% 今值: -2.6%
德国1月季调后工厂订单同比前值: -7% (修正: -4.5%)， 预期: -3.2% 今值: -3.9%
中国及亚洲：
中国2月M2货币供应同比8.0%，预期8.4%，前值8.4%。
中国2月M1货币供应同比2%，预期2%，前值0.4%。
中国2月M0货币供应同比-2.4%，预期10%，前值17.2%。
中国2月份新增人民币贷款8858亿元人民币，预期9500亿，前值3.23万亿。
中国2月份社会融资规模增量7030亿元人民币，预期1.3万亿，前值4.64万亿。
中国2月末社会融资规模存量为205.68万亿元，同比增长10.1%。
中国2月PPI同比前值: 0.1% ， 预期: 0.2% 今值: 0.1%
中国2月PPI环比 -0.1%，前值 -0.6%。
中国2月CPI同比前值: 1.7% ， 预期: 1.5% 今值: 1.5%
中国2月CPI环比 1.0%，前值 0.5%。
中国2月贸易帐(按美元计)(亿美元)前值: 391.6 ， 预期: 262 今值: 41.2
中国2月进口同比(按美元计)前值: -1.5% ， 预期: -0.6% 今值: -5.2%
中国2月出口同比(按美元计)前值: 9.1% ， 预期: -5% 今值: -20.7%
中国2月贸易帐(按人民币计)(亿人民币)前值: 2711.6 ， 预期: 2500 今值: 344.6
中国2月出口同比(按人民币计) -16.6%，预期 7.1%，前值 13.9%。
中国2月进口同比(按人民币计)前值: 2.9% ， 预期: 6.2% 今值: -0.3%
乘联会：中国2月份广义乘用车零售销量119万辆，同比减少18.5%，连续第九个月减少（1月份同比减少4%）。
【海关总署：对下一阶段进出口增长充满信心】海关总署署长倪岳峰：今年春节过后，我国货物贸易进出口增速大幅回升。2月中下旬进出口同比增长21%。3月上旬（截至9日凌晨），进出口同比增长24.7%；出口回升势头更加强劲，同比增速达到39.9%。从历史数据看，春节期间月度数据出现波动是正常现象。从今年春节后外贸走势来看，我们对下一阶段进出口增长充满信心。
【沪指大跌4%失守3000点，券商板块迎来跌停潮】
沪指收报2969.86点，跌4.40%，成交额5256亿。
深成指收报9363.72点，跌3.25%，成交额6585亿。
创业板收报1654点，跌2.24%，成交额2029亿。
上周沪指跌0.81%，深成指涨2.14%，创业板指涨5.52%。
【央行金融稳定局局长：2019年仍可能处于金融风险易发高发期】
央行金融稳定局局长王景武称，一是一些领域的“灰犀牛”风险仍然存在。地方政府隐性债务存量规模大，债券市场违约风险上升，房地产市场风险可能在某些局部显现，可能传导至金融机构。二是重点存量风险依然突出。个别金融控股集团、农村金融机构风险可能暴露，互联网金融特别是P2P网络借贷风险仍需关注，非法金融活动仍处高位。三是金融市场对外部冲击敏感度高，金融市场之间的风险交叉传染可能性加大。四是黑天鹅事件不容忽视。世界经济增速“见顶回落”的可能性增加，主要发达经济体收缩货币政策的外溢效应显现，部分新兴经济体脆弱性上升，对我国金融稳定都会产生影响。
【易纲：稳健货币政策内涵没有变】3月10日，央行行长易纲在两会记者会上表示，稳健的货币政策是非常丰富的内容取向，稳健不提中性更简洁，但稳健货币政策内涵没有变。主要体现在货币政策要有逆周期调节，同时在总量上保持松紧适度，即M2和社融增速大体与名义GDP增速保持一致。在结构上要更加优化，进一步加强对民企小微的融资支持。最好还要内外平衡，以国内经济形势为主来考虑，同时要兼顾国际环境和中国在国际中的地位。易纲强调，一定要把货币信贷数据拉长时间看，一个时点上不能看一个数，而是要关注加权平均，一个时间序列上要看移动平均数据。
日本四季度实际GDP平减指数同比终值前值: -0.3% ， 预期: -0.3% 今值: -0.3%
日本四季度名义GDP季环比终值前值: 0.3% ， 预期: 0.3% 今值: 0.4%
日本四季度实际GDP年化季环比终值前值: 1.4% ， 预期: 1.7% 今值: 1.9%
日本四季度实际GDP季环比终值前值: 0.3% ， 预期: 0.4% 今值: 0.5%
日本1月贸易帐初值(亿日元)前值: 2162 ， 预期: -11331 今值: -9648
日本1月季调后经常帐初值(亿日元)前值: 15623 (修正: 16334)， 预期: 13853 今值: 18330
日本1月未季调经常帐(亿日元)前值: 4528 ， 预期: 1610 今值: 6004
提醒：早间关注日本2月货币存量M2、M3同比；午后关注德国1月工业产出同比、同比，德国1月季调后进口、出口环比；晚间关注美国1月零售销售环比。
【技术分析】
隔夜伦铝小幅收涨，上方阻力参考1888附近，下方支撑参考1855附近；沪铝主力1905合约夜盘几近收平，下方支撑参考13400附近，短期考验该位置附近支撑，上方阻力参考13600位置附近。
【观点和操作建议】
隔夜伦铝小幅收涨，沪铝几近收平。宏观方面，美国2月非农就业数据大幅不及预期，创17个月新低，美联储主席鲍威尔指出经济前景并不要求美联储立即调整利率，缩表细节将很快公布。德国1月工业订单创七个月来最大跌幅，日本去年四季度GDP终值上调，但今年一季度仍可能有所下滑。国内方面，我国2月出口同比创三年最大降幅，贸易帐不理想，2月PPI维持低位，PPI-CPI剪刀差仍为负，显示工业企业利润仍承压。我国2月金融数据也不理想，新增人民币信贷和社融不及预期，信用环境的宽松还需进一步的政策支撑。从行业面来看，此前公布的电解铝社会库存仍在上升，对铝价仍有所施压。现货交投方面，市场货源充足，贸易商及中间商交投活跃，下游观望态度较浓，主要表现按需采购。消息面上，海关总署的数据显示我国2月未锻轧铝及铝材出口创两年新低，力拓位于澳大利亚的Amrun铝土矿实现满负荷生产。
操作上，短期预计以偏弱震荡为主，沪铝主力合约下方支撑参考13400附近，上方阻力参考13600附近。
(责任编辑：简儿)
标签：国泰君安期货
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